Изображение: img.freepik.com

Бумагам финансового сектора исторически присуща повышенная чувствительность к рыночным настроениям. В периоды роста банковские акции возглавляют восходящую динамику, в то время как на текущем снижении индекса МосБиржи именно банки задают вектор падения.

Так сложилось

Ранее мы неоднократно проводили оценку чувствительности Акции финансового сектора во многом влияют на общее настроение рынка.

На рынке происходит корректировка, показатель МосБиржи снижается до нижнего предела многомесячного диапазона 3300–3000 пунктов. Статистические границы риска в индексе установлены. специальном материалеБанковские акции демонстрируют более стремительное снижение. С учётом максимумов года индекс МосБиржи упал примерно на 7% с осени, в то время как ВТБ уже -23%, TCS Group -15%.

Акции Сбербанка Акции пока движутся параллельно рынку, снижаясь всего на 7%, как и индекс. Многолетние данные свидетельствуют о том, что акции Сбера в конце концов опережают рынок во время локального спада.

Особняком торгуются акции самой МосбиржиВходят также в финансовый субиндекс, но это не банковский институт. Увеличение прибыли компании обусловлено ростом базовой процентной ставки, что создает дополнительную нагрузку на стоимость акций традиционных кредитных учреждений.

По окончании коррекции на рынке и началу восстановления акции банков начнут расти раньше остальных, но пока лучше проявлять терпение – минимальные цены за бумаги ещё могут быть. Нельзя игнорировать управление рисками и защиту. стоп-заявкамиПора оценить нынешнее состояние дел на рынке акций финансового сектора.

Оперативная техническая обстановка

• ВТБ. В секторе финансов наблюдается снижение капитализации. С осени ее размер сократился приблизительно на четверть. Ранее локальный максимум составлял 2,94 копейки, а минимум – 2,24 копейки. значилась Торможения на поддержке не помогли. Техническая перепроданность есть, но акции скорее всего не пойдут вразрез с рынком: при отскоке широкого индекса бумаги ВТБ могут взлететь сильнее. Акции рухнули, но уже закрыли гэп от 10 июля под 2,25 коп., что важная поддержка. Долгосрочный таргет аналитиков на конец 2024 г. — 3,9 коп., или +73% от текущих.

• TCS Group. Два месяца назад бумаги достигали минимума в 3200 рублей, после чего произошел отскок, а сейчас снова находятся на этом уровне. Поддержка важна, но расписки считаются самыми волатильными инструментами российского рынка. Если индекс МосБиржи продолжит снижение до 3000 пунктов, бумаги TCS Group тоже пойдут вниз с повышенной скоростью. Потеря уровня 3200 рублей означает падение до 3000 рублей. Аналитики БКС прогнозируют значительный потенциал на следующий год – 5300 рублей, или рост почти на 65%.

• Сбербанк. Акции банка некоторое время шло в гонку вниз, пока индекс отдалялся от верхней границы боковика. В бумагах банка переписывались годовые максимумы у 290 руб., сейчас котировка немногим выше 270 руб., риск снижения сохраняется. Локальная горизонтальная поддержка на уровне 266 руб., но динамическая поддержка более весома, она расположена чуть выше 260 руб. для декабря. Перспективный таргет аналитиков на 350 руб. предполагает к концу 2024 г. +29% от текущих.

• Московская биржа. Повышение ключевой ставки ЦБ благоприятствует корпорациям. Рост доходов компании тесно связан со стоимостью привлечения средств. Поэтому акции этой компании меньше страдают от падения рынка и финансового сектора, что выглядит обоснованным. Акции Мосбиржи недавно перебили свои исторические максимумы. Психологическая поддержка на уровне 200 рублей. В общем снижении рынка значимой опорой в акциях будет область под 193 рубля — предыдущий весенний максимум 2021 года. Ранее там было сопротивление, а сейчас это будет техническая поддержка. Долгосрочный ориентир аналитиков в 250 рублей предполагает доходность около +25%.

БКС Мир инвестиций