Изображение: img.freepik.com

Рыночная ситуация характеризуется снижением активности, индекс Московской биржи преодолел важную отметку опоры. Актуальным стало рассмотрение прогнозов о потенциальных потерях к концу текущего года.

Выход вниз

Прошлые четыре месяца рынок акций демонстрировал устойчивый боковик — индекс МосБиржи колеблется в диапазоне 3300–3000 пунктов. В конце ноября увеличились риски падения к нижнему пределу, а в начале декабря это движение приобрело отчетливые признаки.

Порогом для снижения индекса МосБиржи до уровня 3000 пунктов, что может отменить предновогоднее оживление, служит… значился 3150 п. К концу первого декабря был пройден значимый рубеж, а к четвёртому декабрю показатель ненадолго опустился ниже отметки 3100 пунктов.

Общая техническая картина ясна: отсутствие быстрого возвращения выше уровня и закрепление под отметкой 3150 пунктов могут привести к коррекции до 5% вниз. Для более точной оценки предела падения рынка в декабре воспользуемся статистическим аппаратом — на основе… моделирующего подходаОпределим уровни, ниже которых снижение индекса МосБиржи по итогам года маловероятно, основываясь на вероятности исхода, параметрах волатильности и прошлой доходности актива.

Если расчетные уровни отобразятся на терминалах, то их можно считать значимой поддержкой и интересной возможностью для входа в бумаги, цена которых снизилась. В 2024 году ориентиром роста индекса МосБиржи остаются уровни выше 4000 пунктов, но сейчас риски локального падения преобладают.

Предел риска

Для определения предельных значений падения индекса МосБиржи применяется модель оценки риска VAR. Источником информации о волатильности служат данные за последний год, а прогнозируется поведение рынка с 1 декабря текущего года до конца 2023 года. Информация пригодится для оценки рисков, связанных с использованием кредитного плеча, и настройки настроек. защитных стоп-приказов. Результаты расчетов — в таблице:

Уровни изменяются, завися от времени подсчёта и прошлых колебаний. За двадцать сессий до конца 2023 года. Есть 95%-ная вероятность, что показатель МосБиржи останется выше отметки 3039 пунктов. До минимума, установленного 4 декабря, осталось менее двух процентов.

Предположим наихудший сценарий. В декабре вероятность просадки рынка ниже отметки 2960 пунктов составляет всего 1% по данным статистики.

Данный моделирующий подход определяет пределы колебаний цены актива, основываясь на статистических данных о риске, доходности, волатильности и заданном сроке наблюдения. С высокой вероятностью цена актива не выйдет за эти границы.

БКС Мир инвестиций