Показатели S&P 500 за неделю увеличились на 0,8%, NASDAQ 100 — на 0,1%. За месяц рост составил 5,4% и 6% соответственно. Фьючерсы на индексы на Мосбирже демонстрировали аналогичную динамику.

Что движет рынком

ВВП США в третьем квартале увеличился на 5,2% по второй оценке. Динамика была пересмотрена с 4,9%. Потребительские расходы выросли на 3,6%, первая оценка давала 4%. Инвестиции в оборудование сократились на 3,5%, государственные расходы увеличились на 5,5%. GDPNow прогнозирует увеличение ВВП США на 1,2% в четвертом квартале.

Личные доходы и расходы граждан США увеличились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс цен потребительских расходов вырос на 3%, а базовая версия — на 3,5% за год. Целевое значение ФРС составляет 2%.

Индекс промышленного ISM в ноябре составил 46,7 пункта (прогноз: 47,6). Ценовая составляющая выросла с 45,1 до 49,9 пунктов. Индекс промышленного ISM более значим из-за ранней публикации по сравнению с индексом услуг.

Выступления Джерома Пауэлла в пятницу повлияли на рост американского рынка акций. Глава ФРС заявил, что говорить о победе над инфляцией рано, так как ценовое давление все еще превышает цели Федрезерва. Средний годовой прирост за последние 6 месяцев составил 2,5%. FOMC планирует продолжать ограничивающую монетарную политику. Следующее заседание ФРС состоится 12–13 декабря. Рынок деривативов Вероятность снижения ключевой ставки в марте составляет 53%, вчера говорилось о 42%.

Рыночные процентные ставки снижаются. Доходность десятилетних государственных облигаций уменьшилась за месяц с 5% до 4,2%.

Страны ОПЕК+ помимо России и Саудовской Аравии решили сократить добычу нефти на 700 тысяч баррелей в сутки. Саудовская Аравия подтвердила планы сохранить добровольные сокращения на один миллион баррелей в сутки в первом квартале. Россия увеличит сокращение экспорта с трёхсот до пятисот тысяч баррелей в сутки. После сообщения нефть марки Brent за два дня потеряла около пяти процентов.

На что обратить внимание

Вторник ознаменуется презентацией ISM в секторе услуг. Пятница принесет данные о потребительском доверии от Университета Мичигана, включающие оценки инфляции.

В следующую торговую неделю выпустят официальный отчет по рынку труда за ноябрь. Экономисты прогнозируют рост Nonfarm Payrolls на 175 тысяч человек, безработица может сохраниться на уровне 3,9%. Следует обратить внимание на среднюю динамику заработных плат.

Что дальше

Более чем 3% возможное увеличение максимума года по S&P 500 в ближайшие два месяца имеет вероятность свыше 50%. Торги по S&P 500 завершились пятницей на уровне 4595 пунктов. NASDAQ находится около годовых максимумов. На следующей неделе инвесторы будут готовиться к заседанию ФРС. Индексы могут достичь нового пика.

Инвесторы, не имеющие статуса «квалифицированных», могут участвовать в колебаниях индексов через фьючерсы на Московской бирже. Код контрактов с истечением срока действия в декабре: SPYF-12.23. (SFZ3) и NASD-12.23 (NAZ3).

При цене SFZ3 в 459 пунктов, цель достичь 465 пунктов по NAZ3, что может привести к тестированию отметки 16 250 пунктов при текущем курсе 15 962 пункта.

БКС Мир инвестиций