Изображение: img.freepik.com

Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в ноябре, спрогнозируем динамику индекса МосБиржи на декабрь и обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.

Рекордно низкая волатильность

В ноябре российский рынок демонстрировал боковик, индекс МосБиржи уменьшился менее чем на процент. Мировые площадки показывали рост: индексы Азии и Европы увеличились на 7%, а индексы США взлетели на 10%.

В последние дни месяца индекс МосБиржи снижается к важной поддержке — середине четырехмесячного боковика на 3150 пунктов. Пробой этого уровня существенно увеличит риск углубления коррекции до нижней границы диапазона 3300–3000 пунктов. о предновогоднем ралли, видимо, придется забыть.

Волатильность индекса МосБиржи вновь установила рекорды, упав до 2,9%. Такой показатель изменчивости широкого рынка наблюдался в последний раз в декабре 2022 года. В грядущем декабре волатильность рынка, вероятно, возрастет: затишье предшествует взлёту, а проход важных уровней поддержки/сопротивления обычно ускоряет движение.

В ноябре на фоне низкой рыночной волатильности произошли несколько ярких корпоративных историй, вызвавших резкие колебания курса акций. Для активных трейдеров высокая волатильность — возможность дополнительного дохода. защитные стоп-приказы.

Выбор активного трейдера

Волатильность (рисковость) активов оценивается среднеквадратичным отклонением доходностей инструментов, или «сигма» коэффициентом (σ), нормированным на количество периодов наблюдения. Метрики риска топ-5 акций за месяц указаны в таблице.

• Polymetal. За месяц волатильность бумаг превысила показатель риска индекса МосБиржи более чем в 11 раз. Акции столкнулись с мощными распродажами: падение достигло почти 30%, курс опустился до годовых минимумов в 390 рублей. инициативы корпорации В обмен на российские ценные бумаги предлагалось получить казахстанские в соотношении один к одному. Курс на бирже AIX составлял 340 рублей, а дисконт к бумагам на Московской Бирже до появления новости достигал 60%. В момент наибольшего паники дисконт снижался до 15%.

В конце ноября волнения стихли, курс поднялся до 540 рублей, часть прироста уже отыграна. Цена вновь опустилась ниже 500 рублей. Волатильность в декабре сохранится высокой. Торги акциями открывают возможность выплаты дивидендов, но неопределенностей и рисков инфраструктуры достаточно. Ранее техническая поддержка располагалась на уровне 450 рублей. В декабре акции, скорее всего, достигнут этой отметки, возможно, даже окажутся ниже.

• Сегежа. Среди ликвидных акций МосБиржи один из лидеров распродаж ноября, потерявший к концу месяца около 12%. На пике обвала превышал 23%, акции ежедневно обновляли исторические минимумы. После прорыва абсолютного ценового дна… опубликован Глубокий анализ финансовой деятельности компании, включая оценку ее акций и успешных бизнес-проектов.

В конце месяца вышла информация Предоставление стабилизационного кредита материнской компанией АФК Система — более выгодный вариант по сравнению с дополнительной эмиссией. Негативный настрой к акциям Сегежи слегка изменился, а закрытие шортов подняло цены со дна на +23%, однако большая часть прироста уже ушла. Дело в том, что кредит может помочь Сегежу лишь временно, негативные факторы, влияющие на курс акций, по-прежнему актуальны. В декабре высокая волатильность сохранится, дальнейший рост цен вызывает сомнения, а вот падение до предыдущих минимумов под 4 рубля вновь возможно.

• Русагро. Постоянно входит в наш рейтинг. После роста стоимости в октябре на 25% и достижения нового максимума в ноябре была высокая вероятность снижения. Целевое значение находилось ниже 1400 рублей, локальный минимум составил 1360 рублей — план выполнен с точностью. После этого последовал новый резкий рост на 20%, и снова падение до начальных значений. Ноябрь завершается без прибыли.

В документах технически сформирован нисходящий торговый канал. При отсутствии оживления широкого рынка и прорыве вниз, высоковольтные бумаги Русагро не избе JURISDICTION под влиянием этих событий. Динамическая поддержка декабря снижается до 1300 рублей.

• Селигдар-ао. Новый инструмент рейтинга: высокая волатильность при падении более 10% за месяц после включения в список МосБиржи. Ликвидность инструмента на порядок ниже оборотов торгов акций из индекса, отсюда и высокая рисковость, и волатильность.

Технический анализ этих малоликвидных инструментов сложен. Можно только заметить на днях нисходящую форму и большую вероятность снижения хотя бы до динамической поддержки на уровне местных минимумов – 66 руб.

• ВК. В ноябре лидируют по приросту прибыли (+8%). В октябре акции занимали позиции аутсайдеров (-13%), но… оценки не меняли В ноябре прогнозировалось восстановление цены до уровня верхней границы диапазона (666 руб.), оставленного при переоценке активов. Неделю назад бумаги достигли месячного максимума — почти 652 руб., однако разрыв цели не удалось закрыть сразу, но повторные попытки ожидаются.

Множество факторов будет зависеть от обстановки на фондовом рынке, однако в декабре существует возможность ликвидации негативного разрыва, и прогнозируется включение акций в следующий рейтинг волатильности.

БКС Мир инвестиций