В ноябре индикатор Московской Биржи сохранился в рамкахsidewaystrend , однако заметные события в компаниях повлияли на изменение котировок отдельных акций. Анализируем показатели лидеров и проседавших бумаг ноября, оценивая перспективы их стоимости в декабре.

На грани

В ноябре российский рынок кончится без изменений. Месяц для индекса МосБиржи проходит с боковой динамикой, которая стала привычной. За последние дни месяца была попытка существенной коррекции: индекс подходил близко к принципиальной поддержкеХотя выкуп глубокой просадки немного обнадежил, общая картина остаётся неизменной — консолидация.

Возможно, в декабре будет более интересно, и широкий индекс выйдет из трёхмесячного затишья. факторы «за» и «против» предновогоднего ралли по-прежнему актуальны.

Проанализируем самые сильные и слабые акции из основного состава индекса Московской Биржи за прошедший месяц и определим технические перспективы их стоимости к концу декабря. Обычно среднесрочные тенденции сохраняются, но возможно ли смена позиций?

Топ-5 лидеров

• ВК (+8%)
• Ozon (+8%)
• МКБ (+6%)
• Ростелеком (+6%)
• Магнит (+6%)

• ВК. В ноябре показатель доходности достиг +8%. В октябре акции находились среди худших с результатом -13%, однако… оценки не менялиВ ноябре прогнозировалось восстановление котировок к уровню, оставленному в ходе редомициляции верхней границы диапазона на уровне 666 рублей. Неделю назад акции достигли месячного максимума – почти 652 рубля. За разрыв не удалось удержаться, но попытки наверняка предприняты будут ещё.

Достижение разницы цены в 640 рублей с ростом на 4% от текущего показателя кажется вероятным в декабре, учитывая общий биржевой фон. Психологическое преграждение может стать причиной локального сопротивления.

• Ozon. В ноябре популярные бумаги росли, прирост достигал 14%, цена обновляла максимумы декабря 2021 года, превышая 3000 рублей. К концу месяца рост составил +8%. Обновление многолетних рекордов — сильный сигнал для среднесрочной перспективы, подтверждающий спрос на инструмент.

Предпраздничное оживление будет способствовать высокому объёму деятельности корпорации, что повысит спрос на акции. Мощная техническая поддержка уходит до уровня 2800 рублей, с которого можно вновь рассматривать покупку с целью закрепления в декабре выше 3000 рублей.

• МКБ. Акции банка не обладают высокой ликвидностью, но в ноябре достигли максимумов января. Возможно, ранее отстававшая акция догоняла банковский сектор: сейчас доходность менее +15% против +63% у субиндекса финансов с начала года. рекордная отчетность.

Цена акций крайне стабильна и не демонстрировала колебаний. рейтинге турбулентностиЭтот фактор ограничивает активное участие трейдеров. Это скорее консервативный подход с расчетом на раскрытие внутренней стоимости — фундаментальная оценка в 9 рублей предполагает потенциал на следующий год менее +20%. С точки зрения среднесрочного прогноза, к декабрю ожидается боковая динамика — акции в рамках восходящего торгового канала протестировали его верхнюю границу. Повторные покупки могут быть интересны от 7,5 руб., что на 2% ниже текущих.

• Ростелеком. В ноябре бумаги дали мощный торговой сигнал: акции достигли нового годового максимума и удерживались выше отметки в 80 рублей. Тогда по этим бумагам было выпущено… оперативный анализВ пик месяца стоимость достигла 83 рубля. Завтра, 30 ноября, последний день для покупки акций до отсечки — чистая доходность (с учетом налога 13%) по текущим котировкам выше 81 рубля составляет 5,8%.

Технически в пятницу возможен спад до 5 рублей, но сильный корпоративный аргумент и восходящий тренд могут сократить время закрытия разрыва по дивидендам до менее месяца. В декабре цена может обновить максимумы 2023 года даже с учетом предстоящего выплаты дивидендов.

• Магнит. В течение двух месяцев подряд занимают пятерку лидеров по доходу. прошлом обзореВ ноябре уровень 6150 рублей выступал как сопротивление, но его преодолели импульсным ростом. рекомендации дивидендовВ середине месяца сумма составила почти 6400 рублей, снижение с пикового значения небольшое, это указывает на накопление.

Тренд бумажного роста сильный. Ожидание январских выплат дивидендов (358 рублей чистыми) может поддержать его и даже ускорить. При условии, что широкий рынок останется на текущих показателях в декабре вероятность обновления годовых максимумов акций Магнита высока.

Пятерка аутсайдеров

Сегежа (-14%)
Юнипро (-12%)
Полиметалл (-11%)
НОВАТЭК (-11%)
ФСК-Россети (-10%)

• Сегежа.В ноябре лидер падения среди ликвидных акций МосБиржи. К концу месяца убытки составили около 14%, а на пике обвал достигал 23%. Акции ежедневно устанавливали новые исторические минимумы. После прорыва абсолютного дна… опубликованДетальный анализ акций и делового случая компании-эмитента.

Но в самом конце месяца вышла информацияСтабилизационный кредит от материнской компании АФК Система — более предпочтительный вариант, чем допэмиссия. Негативное отношение к акциям Сегежи немного смягчилось, а закрытие шорт подтолкнуло их вверх на +23%, но большая часть прироста утрачена. Кредит может лишь временно поддержать ситуацию, негативные факторы для курса акций остаются актуальными. В декабре ожидается высокая волатильность, но дальнейший рост цен вызывает сомнения.

• Юнипро. С недавним включением в индекс МосБиржи акции привлекли большую активность на торгах и повысили волатильность, однако по объёмам торгов пока существенно уступают лидерам рынка. В ноябре наблюдалось снижение стоимости примерно на 12%.

В ноябре произошла существенная коррекция цены до 2,1 рубля. Данный уровень был достигнут полностью. от планаПоддержка установлена. В 2024 году с финансовой точки зрения это перспективный момент, а спекулятивно ожидается небольшое повышение цен после трендовой поддержки.

• Полиметалл. В ноябре акции пережили существенные распродажи, цена снизилась более чем на 30% и упала до годовых минимумов в 390 рублей. инициативы корпорацииЗаметить бумаги российских компаний на казахстанские по курсу 1:1. Стоимость активов на бирже AIX составляла 340 рублей, а дисконт к бумагам на Мосбирже до публикации новости достигал 60%. В момент паники дисконт снижался до 15%.

В конце ноября эмоциональность рынка снизилась, произошёл резкий рост до 540 рублей, большая часть которого уже отыграна. Курс вновь находится ниже 500 рублей. Волатильность в декабре останется высокой. Торговля акциями открывает возможность выплаты дивидендов, но неопределённостей и инфраструктурных рисков достаточно. Ранее техническая поддержка на уровне 450 рублей сдерживала цену, возможно, в декабре акции ещё протестируют этот уровень.

• НОВАТЭК. В ноябре стоимость акций снизилась из-за санкционных опасений по поводу проектов компании и сильного падения рынка. цен на газовых хабах.Цены на энергоресурсы в Европе и США снизились более чем на 20% за месяц из-за ослабления ближневосточного конфликта.

Техническая поддержка установлена на уровне 1500 рублей, тестирование уровня происходит сейчас. При улучшении общего настроения на рынке и росте цен на газовых хабах к началу зимы область поддержки может удержаться. В противном случае риск временного снижения цены до 1400 рублей вполне реален в декабре, что активные трейдеры должны учитывать. В долгосрочной перспективе потенциал роста от текущих уровней к концу 2024 года оценивается приблизительно в 40%.

• ФСК-Россети. В течение месяца убытки составили около 10%, в ноябре акции провалились до значимой годовой трендовой поддержки уровня 11,5 коп. Фундаментально перспективы остаются весьма неопределенными: вопрос дивидендов закрыт на длительный срок, а инвестпрограммы финансируются при низкой рентабельности уже в настоящий момент.

Тем не менее, следуя постулату, что тренд скорее продолжится, чем развернетсяВ декабре возможно повышение цены с годового минимума до уровня сопротивления на отметке 12,5 копейки. Независимо от итогового исхода событий, не стоит пренебрегать . защитных стоп-приказах никогда не стоит.

БКС Мир инвестиций