В конце ноября индекс Московской биржи начал активно падать. Аппроксимируется уровень, при достижении которого существенно увеличится вероятность обвала, и вопрос о праздничном росте в декабре 2023 года потеряет актуальность.

Предновогоднее ралли под вопросом?

Ранее мы приводили аргументы «за» и «против» декабрьского предновогоднего ралли 2023.

В факторах положительного исходаЗначимыми факторами для индекса акций МосБиржи стали устойчивость индекса при росте ключевой ставки ЦБ, укрепление рубля и коррекция цен нефти и газа. Влияние оказывает общий позитивный биржевой настрой к концу года и многолетняя статистика: в декабре индекс обычно повышается на 2,5% в среднем.

К негативному исходу могли привести:Отсутствие четкой динамики валютных курсов, медленное восстановление цен на энергоносители, сохранение ужесточенного денежно-кредитного цикла ЦБ и санкционные предупреждения со стороны ЕС — все это оказывает давление на рынок.

В качестве индикатора настроенийАнализировалась техническая ситуация на рынке. Последние три месяца индекс МосБиржи демонстрирует боковик в диапазоне 3300–3000 пунктов. Поддержка курса к верхней границе свидетельствовала бы о сильной заявке на прорыв трехмесячного раз ranges и выходе на оперативный простор вверх с минимальным ориентиром от 3400 пунктов уже в начале декабря. Движение к 3150 пунктам рассматривалось как напряжение на рынке и нехватка аргументов для предновогоднего роста.

Оперативная обстановка

Сегодня индекс МосБиржи достиг минимума 3157 пунктов — близко к уровню разворота, который пока сопротивляется снижению. Падение ниже середины широкого боковика может резко увеличить риски дальнейшего падения в сторону нижней границы 3000 пунктов. Под поддержкой 3150 пунктов инвесторы, занимающие долгосрочные позиции, могут испытать угрозу для своих позиций, а трейдеры могут рассмотреть потерю рынком этого уровня как сигнал к открытию спекулятивных коротких позиций.

Одновременное избавление прежних покупателей бумаг и шортистов может отрицательно повлиять на настроения на рынке. В этом случае предновогодней рыночной подъёмки в 2023 году не будет. Для снижения рисков необходимо помнить о… защитные стоп-заявки.

Остаётся возможность предновогоднего роста, но за последние дни его вероятность уменьшилась. В случае, если риск сбудется, и индекс не удержится на отметке 3150 пунктов, его снижение можно отрабатывать…

• Вечный фьючерс на индекс акций МосБиржи — IMOEXFСледующий за изменениями индекса, этот инструмент не нуждается во времени для выбора акций на продажу в короткий срок и не предъявляет высоких требований к комиссиям.

Падение большого рынка окажет наибольшее влияние на акции с бета-коэффициентом, превышающим 1. К ним относятся в основном компании из финансовой и транспортной индустрии. в отдельном исследовании.

• Фундаментально слабо смотрятся акции АЛРОСА, Сегежа, МТС В условиях общего падения рынков, отраслевые индексы и фондовый рынок могут показывать худшие результаты.

БКС Мир инвестиций