Изображение: img.freepik.com

Акции РУСАЛа с начала года не демонстрируют роста. Внимание инвесторов привлекла техническая поддержка на уровне 38 рублей, но сейчас цена находится ниже этого показателя. Каким будет дальнейший тренд?

Фундаментальные вводные

Падение цен на алюминий, высокие затраты на капиталовложения и масштабная инвестиционная программа компании, укрепление рубля и зависимость общих результатов от дивидендов «Норникеля», корпоративная неопределенность и санкционные ограничения снижают привлекательность акций РУСАЛа для инвесторов. Акции падают до минимумов февраля 2023 года.

Недавно аналитики БКС Таргет по акциям РУСАЛа снизили с 58 рублей до 47 рублей, а рекомендацию изменили с «Покупать» на «Держать».

Акции РУСАЛа показывают наихудшую динамику среди широкого рынка в 2023 году. Индекс МосБиржи вырос почти на 50% с начала года, акции металлурга упали на 5% и достигли 11-месячных минимумов. Акции проигрывают отраслевому индексу металлов и добычи, который вырос на 34% с начала года.

Технические причины для беспокойства

Месяц назад мы проводили оценку Курс бумаг РУСАЛа опустился до 37,6 рублей, что стало следствием реализации локального риска, который был высок месяц назад. Котировка была у 40 рублей, рисковал снижение к нижней границе годового боковика 44–38 руб.

Это любопытно с долгосрочной перспективы, поскольку даже при снижении целевой цены до 47 рублей годовой прирост акций может составить около 24%.

Ситуация накалена — важная подпитка на уровне 38 рублей пробита, окончательный вывод о ее пробое возможен после завершения сессии. Если цена закрепит ниже желаемой отметки, краткосрочным ориентиром станет низ нисходящего торгового канала, к началу декабря динамическая линия окажется уже чуть ниже 37 рублей.

Трейдеры, работающие активно, обязаны принимать этот риск во внимание и не упускать его из виду. защитными стоп-заявками.

БКС Мир инвестиций