Изображение: img.freepik.com

Мировые фондовые рынки растут, а российский индекс МосБиржи завершает ноябрь без изменений. При предположении о предновогоднем росте котировок, какие российские акции могут демонстрировать наибольший рост? Давайте разберемся.

Не ударный ноябрь

В ноябре показатель роста индекса Московской биржи традиционно высок. статистически Этот месяц самый хороший за год. Впрочем, торговля сейчас вялая, и к концу месяца рост индекса незначительный.

В ноябре биржи продемонстрировали рост: американские индексы увеличились почти на 10%, азиатские и европейские бенчмарки — на 7%.

Ранее были рассмотрены аргументы за и против возможного роста российского рынка акций в декабре. данной статье.

В случае если позитив превалирует и рынок вырвется из многомесячного боковика вверх, возникает вопрос: какие акции выбрать для получения более высокой доходности среднесрочных инвестиций на подъеме широкого рынка? Для решения задачи применим статистический подход на основе ликвидности, волатильности и исторической чувствительности акций.

Критерии выбора бумаг:

Ликвидность В период роста рынка первым делом интерес возникнет к крупнобумажным активам, которые будут выбраны из индекса «Голубые фишки» Московской биржи. Их 15.

Чувствительность — для оценки применяется показатель бетаЭтот индикатор показывает, насколько сильно цена конкретной бумаги меняется по сравнению с общим рынком. Для торговли перед праздниками лучше обратить внимание на акции с коэффициентом бета больше 1.

Выбор сделан

Статистический анализ цен акций с октября 2022 года по 23 ноября текущего года выявил следующие коэффициенты бета для голубых фишек.

Акции демонстрируют наибольшую чувствительность к процентальным изменениям на широком рынке.

• Сбербанк-ао (Покупать, цель на год 350 руб. / +22%)
• Северсталь (Покупать, цель на год 2100 руб. / +58%)
• Сургутнефтегаза-ао (Продавать, цель на год 31 руб. / -3%)

Коэффициент бета у этих ценных бумаг превышает единицу. Это означает, что при повышении индекса именно эти бумаги могут демонстрировать более быстрый темп роста, а соответствующая доходность в этот период может быть выше.

По фундаментальной привлекательности лидируют акции Сбербанка и Северстали. Аналитики БКС считают акции Сургутнефтегаза аутсайдером из-за низких дивидендов.

Внизу списка находятся акции МТС, Интер РАО, Газпрома Коэффициент бета ниже 0,8, поэтому темп роста во время возможного рождественского оживления может быть меньше, чем рост общего рынка.

Статистические данные опираются на прошлые события и отражают историческое изменение стоимости активов. Но будущий ход событий может быть не таким же. На стоимость отдельных ценных бумаг могут повлиять различные факторы внешней и внутренней среды. Следовательно, показатели бета следует помнить, но принимать решения нужно в зависимости от конкретных обстоятельств. риск-менеджментаВозможно, внезапное мероприятие удивит всех, нарушив ожидания.

БКС Мир инвестиций