Главное

В последние шесть недель рубль прибавил 13%, однако это незначительная часть по сравнению с годовыми потерями из-за рекордной девальвации в этом году. Падение доллара до уровня ниже 89 замедляет темпы обвала, и технический отскок на следующей неделе может быть ограничен планкой 90.

В этом году доллар США потерял в стоимости, как и доходность американских государственных облигаций. Причиной стало снижение инфляции в США и ухудшение ситуации на рынке труда, что говорит против ужесточения ДКП ФРС. Укрепление других валют положительно сказалось на динамике европейских и азиатских валют.

Цены на нефть Brent упали на сырьевом рынке на 5%, достигнув минимумов июля. У уровня $77 возможна поддержка и отскок. Золото приближается к $2000, сейчас стоит у $1990, под влиянием монетарных тенденций в США. Газ NG за неделю почти не изменился, хотя трейдеры имели шансы на заработок из-за волатильности.

В деталях

Глобальный доллар СШАИндекс доллара DXY упал на минимумы сентября и достиг уровня 104 пунктов, затем немного отскочил выше 104,3 пункта. Европейские и азиатские валюты воспользовались падением доллара, достигнув максимальных отметок за два последних месяца. Пара EUR/USD приблизилась к 1,09.

Снижение стоимости американской национальной валюты связано с данными по инфляции и рынку труда, которые свидетельствуют о вероятном прекращении ФРС повышения ключевой ставки. Сокращение доходности долговых облигаций — до 4,4% для 10-летних бумаг — и падение ставок на рынке позитивно сказываются на индексах акций и мировых валютах, включая национальные валюты развивающихся стран.

Товарный рынокВ течение недели наблюдалась высокая волатильность цен. Нефть Brent упала до минимумов за последние четыре месяца, преодолев отметку в $77 и лишившуюся геополитической надбавки. Золото ($1986), наоборот, прекратило снижение, поднявшись более чем на $50 с учётом процентных ставок. Цель в $2000 уже практически достижима. Газ NG, преодолев отметку $3/Mmbtu, попрыгал вверх на 9%, поднявшись выше $3,27, а затем вновь упал ниже $3,1. Такая ситуация даёт поле для спекуляций. риск-менеджмента.

Фондовый рынок Американский рынок остаётся на пике, техническая перегретость пока не вызывает коррекции после рекордного роста. Индексы за последние недели выросли более чем на 10%. Рубрики: ориентиры движения в S&P 500, локальные риски и как на этом заработать российским трейдерам — подробности в… премаркетеАзиатский рынок демонстрирует разнонаправленный тренд снижения, что оказывает влияние на слабый старт торгов в Европе в пятницу.

Вчера российский индекс акций МосБиржи упал практически на процент под воздействием ряда отрицательных событий. сильная прямая связьС падением доллара, снижением цен на нефть марки Brent и риском введения санкций вероятность скольжения котировок до нижней границы диапазона повышается. сохраняется.

Российский рубльПрошлые шесть недель сопровождались укреплением валюты. За это время инвалюты снизились на 13%. Предсказания о падении доллара ниже 90 к осени оказались точными.

Темп восстановления рубля с каждым разом меняется по мере достижения технических уровней. В начале октября произошел резкий обвал инвалют из-за введения нормативов возврата выручки экспортеров и продажи валюты на рынке, доллар упал до 97 и удерживался там всю следующую неделю. После пробоя боковика вниз волатильность снова увеличилась. То же случилось при достижении отметки 92,5 — как только доллар ее потерял, начался быстрый завал до 90, даже круглая отметка не остановила ослабление рубля. Вчера доллар уже был в области 88,5.

Окончание тренда укрепления рубля пока не видно: жесткие меры ЦБ и нормативы для экспортеров будут действовать как минимум полгода. Техническая перепроданность могла вызвать отскок инвалют, но круглая отметка 90 для пары USD/RUB представляет собой серьезное сопротивление. При потере вчерашнего минимума на уровне 88,5 доллар может упасть до 87 рублей.

Неделя завершится положительно для рубля, а вот на седьмой неделе игроки могут добиться ослабления рубля. На утренней сессии пятницы доллар снова снижается ниже 89 рублей.

БКС Мир инвестиций