Облигации с высоким доходом обеспечивают значительные выплаты, но несут повышенный риск. Включение таких облигаций в портфель может повысить его доходность и разнообразие.

С января 2023 года ежемесячно публикуется обновленный портфель ВДО, где меняются позиции: добавляют более перспективные бумаги, удаляют менее доходные.

Промежуточные результаты по портфелю:

• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2023 г.

• 1 090 592,5 руб. составляет оценка портфеля на 16 ноября 2023 г.

• 53 213,2 руб.В течение девяти месяцев поступило вознаграждение в форме купонов.

• 9,1%Бросил портфель с момента создания. 10,9% годовых.

В состав портфеля входят 11 выпусков облигаций, распределённых равномерно. Вот список выпусков:

РВК-Ин1Р01 (RU000A1021G3)
БизНед 1Р1 (RU000A1022G1) new!
ЛТрейд 1P2 (RU000A1029F8)
Пионер 1P5 (RU000A102KG6)
Боржоми1Р1 (RU000A102SK1)
реСторБ1Р1 (RU000A103935)
iПетрИнжP1 (RU000A103RL9)
РЕСОЛиБП11 (RU000A103C53) new!
ТрансФ1P07 (RU000A103M36) new!
ПР—Лиз 2P2 (RU000A106EP1)
НовТехнБ2 (RU000A106PW3)

Можно скопировать портфель с любой суммой, меняя число листов в каждом номере.

В следующем тексте представлено описание изменений, внесенных во время балансировки от 16 ноября.

Ребалансировка

Повышение процентных ставок оказывает давление на результаты инвестирования по портфелю. Подъем ключевой ставки до 15% способствовал росту доходностей в корпоративном секторе. Семь из десяти выпусков в портфеле потеряли в цене, но купонный доход скомпенсировал это снижение.

Цена облигаций снижается временно — приближаясь к дате погашения, стоимость вернется к номиналу.

При проведении нового перераспределения активов стремимся найти бумаги, обеспечивающие инвесторам надлежащую компенсацию за принимаемые риски и демонстрирующие устойчивость при потенциаланом повышении процентных ставок.

• Выпуск АВТОДОМ 1Р1 с доходностью 15,1% был заменен на выпуск РЕСОЛиБП11 с доходностью 16,2% и более короткой дюрацией.

• Выпуск iКарРус1P2 с доходностью 15,1% был заменен на выпуск ТрансФ1P07 с доходностью 17,2% и более короткой дюрацией.

• Выпуск ВИС Ф БП01 с доходностью 15,6% был заменен на выпуск БизНед 1Р1 с доходностью 16,6%.

Для уравнивания долей внесены небольшие изменения в другие позиции. Кроме того, распределен полученный с момента последнего перебалансирования купонный доход и амортизация общей суммой 11,2 тысяч рублей.

В результате портфель облигаций был сформирован таким образом.

Прогнозируемый доход от данного портфеля равен 16,6%. Измененная продолжительность портфеля равна 0,8 года и считается консервативной. На счету доступно 696,4 рубля.

Переоценка состава активов намечена на середину декабря.

Новые эмитенты в портфеле

РЕСО-Лизинг

Предприятие – лидер на российском рынке лизинга. Деятельность компании строится на прочной рыночной позиции, достаточном капитале, качественном портфеле лизинговых активов и благоприятной ликвидности. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА подтвержден 24 апреля 2023 года.

ТрансФин-М

Крупная компания по лизингу специализируется на операционном лизинге железнодорожного оборудования (94% портфеля). Агентство АКРА в октябре повысило рейтинг эмитента до А-(RU), отметив адекватную оценку бизнес-профиля, высокую оценку достаточности капитала, сильную оценку риск-профиля, а также удовлетворительную оценку фондирования и ликвидности.

Бизнес-недвижимость

Дочерняя компания АФК Система — ключевой игрок на рынке коммерческой недвижимости класса В- и С в Москве. Владеет и управляет портфелем из 79 объектов в столице и Санкт-Петербурге. АКРА присвоила ей рейтинг А-(RU). Агентство отмечает сильные показатели ликвидности, географической диверсификации, а также средние оценки операционного риск-профиля, размера, рентабельности, долговой нагрузки и обслуживания долга.

БКС Мир инвестиций