В банковских ставках и на рынке облигаций процентные ставки находятся на высоком уровне. В подобной обстановке трудно удержаться от стремления получить прибыль.
Необходимо решить, где целесообразнее это сделать — на депозите или в ценных бумагах.

Сколько платят банки

Для инвестора самым простым показателем является сравнение ставок по облигациям и вкладам в одном банке. После вычета налогов и биржевых сборов они могут быть примерно равны. Необходимо учитывать, что риски инвестирования в облигации и банковские вклады разные.

По состоянию на текущий день Сбербанк предлагает проценты по депозитам и счетам для накопления. до 12,5%, а у ВТБ, Газпромбанка и РСХБ ставки доходят до 15% годовых. И это доходность «чистыми», без налогов (до определенной суммы).

Облигации банков (не считая структурно-инвестиционных с более высокими ставками) сейчас торгуются с доходностью от 13,3% годовых (Сбербанк) до 16,1% у ВТБ. Учитывая налоги, это… от 11,5% до 14%.

Лучший вклад Сбербанка

Вопрос можно считать закрытым: по облигациям инвестор получит меньшую прибыль, чем при размещении денег на депозите. Однако затем возникают детали, из-за которых искушенные участники рынка всё равно предпочитают облигации.

Сбербанк предлагает ставку в размере 12,5% — максимальную среди всех банков — при условии внесения суммы от 100 тысяч рублей на срок три года. Изъять или внести средства без влияния на проценты не получится.

Облигации Сбербанка оцениваются в среднем в тысячу рублей и дают возможность сохранить заработанные деньги, реализуя ценные бумаги в любое время. Предлагается более широкий набор вариантов с разными сроками погашения. Вот несколько примеров ликвидных выпусков:

• Сбербанк 001Р-SBER15, погашение через 2 мес., доходность 13,3%
• Сбербанк 001Р-SBER16, погашение через 6 мес., доходность 13,1%
• Сбербанк 001Р-SBER33, погашение через 11 мес., доходность 13,3%
• Сбербанк 001Р-SBER40, погашение через 1 г. и 3 мес., доходность 13,2%
• Сбербанк 001Р-SBER25, погашение через 2 г. и 4 мес., доходность 12,1%

Инвестор может с помощью этих инструментов собрать портфель из облигаций, погашающихся поочередно. Это даст возможность одновременно зафиксировать высокую ставку и иметь доступ к частично свободным средствам.

Подробнее об этой стратегии: Что представляет собой лестница облигаций и как ее применение актуально?

Максимальные ставки по вкладам

Для беспристрастности рассмотрим все банки, исключая накопительные счета и аналогичные им.

В таблице представлены наиболее выгодные предложения на сегодняшний день.

В настоящее время преимущественно заявки с повышенными ставками подают крупные банки, обычно подобные действия характерны для мелких и средних. Предложения разделяются на две группы: либо весьма длительный срок (3 года), либо действие пополнения составляет 1 месяц.

Вкладывая средства, вкладчик рискует потерять проценты при выводе денег в будущем. Разделение суммы на несколько «резервных» вкладов снизит реальную доходность до 15% или даже ниже, чем у ОФЗ (примерно 11% после налогов).

Альтернативное решение — портфель высокодоходных облигаций (около 17% годовых)

Вклады со снятием денег

Самые удобные депозиты — с возможностью снятия и пополнения. На них охотятся, когда рыночные ставки возрастают слишком высоко. Некоторые удается зафиксировать 15% на долгий срок, когда везде уже предлагают 8–10%.

ВТБ, ГПБ и РСХБ предлагают подобные вклады, но с ограничениями. Процент 15% действует лишь три месяца, после чего ставка снижается до уровня рыночной. Такой вклад является разновидностью накопительного счета.

После завершения периода акционного предложения вкладчик вряд ли сможет найти размещение средств со ставкой более 12%. К такому выводу можно прийти, изучив кривую доходностей ОФЗ. Рынок предсказывает (и с этим сложно спорить), что процентная ставка не будет повышаться.

Ближайшим аналогом банковских сберегательных счетов являются облигации. с плавающим купономФлоатеры функционируют подобно вкладам, но курс определяется по ставке RUONIA. сейчас 14,7%Комиссия, следующая за ставкой Центрального Банка.

Существуют государственные и корпоративные вклады. В отличии от депозитов, где вкладчик зависит от ситуации с ликвидностью конкретного банка, здесь доход можно получать от различных компаний или непосредственно из федерального бюджета.

• ОФЗ 24021, погашение через 5 мес.
• ОФЗ 29006, погашение через 1 г. и 2 мес.
• Газпром серия 07, через 4 г. и 4 мес.
• Норникель БО-09, через 4 г. и 6 мес.

БКС Мир инвестиций