Главное

На Московской бирже курс доллара снижается до отметки 90 рублей, а глобальный доллар потерял 1,5% по отношению к корзине резервных валют. Причины распродаж американской валюты наблюдаются во всем мире.

Котировки доллара и доходности гособлигаций упали на глобальных рынках из-за замедления инфляции в США. Повышение ставки ФРС маловероятно, что благоприятствует рискованным активам и другим валютам.

На рынке сырьевых товаров фьючерсы на нефть Brent колеблются, но стремится остаться выше отметки $83 за баррель. Золото после публикации статистики и падения доллара быстро поднялось до $1970, а газ NG потерял весь недельный рост и вновь остановился около $3,1. В целом, сырьевые товары в среднесрочном периоде выглядят перспективнее текущих цен.

В деталях

Глобальный доллар СШАНа инфляцию за октябрь реакция была молниеносной. Показатели снизились до двухлетних минимумов — индекс доллара DXY потерял 104 пункта, это более 1,5% от дневного максимума. Евро и валюты Азии и Европы также взлетели на такое же количество процентов, евро достиг значений конца августа. Новые тенденции на международном валютном рынке могут сохраниться в ближайшие дни.

В секторе гособлигацийОтмечается резкое снижение доходности глобальных бондов. Ставки 10-летних бумаг упали до 4,4%, ранее составлявшие 5%. Инвесторы прогнозируют высокую вероятность приостановления жесткого монетарного цикла ФРС — 95% считают паузу неизбежной. Снижение ключевой ставки в США возможно уже 1 мая 2024 года. Увеличение цен облигаций и падение их доходности могут способствовать росту спроса на рискованные активы.

Товарный рынокРынок нефти также активизировался после публикации данных по инфляции в США. Нефть стремительно подросла до $84 за баррель, затем фьючерс упал ниже $82. Утром цены отскочили до $83. Высокая волатильность обусловлена противоречивыми факторами: снижением геополитической риски на Ближнем Востоке и действиями центробанков. Скорее всего, в итоге победят нефтебыки, и баррель еще в этом году вернется к $90. Золото получило мощную поддержку на фоне падения доллара и достигло $1970. Вариант с $2000 до конца года вновь актуален. А вот газ NG потерял недельные успехи и после скачка выше $3,25/Mmbru снова остановился у $3,1: очень волатильный актив, но среднесрочно видится $3,7, только… стопах активным трейдерам не стоит забывать.

Фондовый рынок Американские фондовые индексы достигли двухмесячных максимумов. Угрозы понижения рейтинга от Moody’s оказались забытыми, а акции отражают снижение инфляции. Индекс S&P 500, оказывающий влияние на большинство мировых рынков акций, уже превысил 4500 пунктов. Что ожидает дальше, и как российским трейдерам можно на этом заработать — в премаркетеАзиатские рынки восприняли западный оптимизм, и показатели региона растут на 2,5%. В то же время российский индекс МосБиржи существенно снизился. высокой корреляции с ослабшим USD, сказываются и ожидания очередных санкций.

Российский рубльПродолжил путь по запланированной траектории. Спад валют происходит в соответствии с графиком — до конца осени расчеты предполагали укрепление рубля и снижение американского доллара до уровня 90. В действительности план отработанВторая половина ноября принесла падение инвалют на 12% с пиковых значений, достигнутых в начале октября.

Российская валюта возглавляет список по отношению к доллару, но отличается большой изменчивостью, как и раньше. рекордно падалСейчас сокращение спекулятивного коэффициента происходит под влиянием значимых базисных факторов.

• Жесткий цикл ДКП ЦБ на фоне кредитного бумаПовышается цена кредитов, импорт становится затратным, интерес к иностранной валюте снижается, и рубль приобретает силу.

Внедрение правил возврата экспортерами валюты из-за границы под наблюдением Росфинмониторинга. Это ведет к росту предложения валюты на внутреннем рынке и ослаблению давления на рубль.

Техническая потеря долларом последней принципиальной поддержки на 92,5 привела к снижению валютной пары USD/RUB. Цель до конца ноября — 90 рублей, достигнутая на утренних торгах (доллар уже стоит 90,2 рубля). Ожидания по времени и стоимости сбылись. На отметке 90, вероятно, возникнет сопротивление из-за покупки прибыльных коротких позиций по доллару и попытки играть в отскок в инвалютах. Время зафиксировать результат.

БКС Мир инвестиций