Главное

В США резко замедлилась инфляция, что спровоцировало активные колебания на всех рынках капитала. У Федеральной резервной системы (ФРС) теперь меньше оснований для дальнейшего повышения ключевой ставки. Мировые рисковые активы быстро подорожали, доллар потерял в цене, а доходность гособлигаций упала.

Взлет американской фондовой биржи непременно послужит стимулом к росту рынков Азии и Европы. Ноябрь продолжает укреплять свой имидж самого прибыльного месяца в году.

Волатильные торги произошли и на сырьевых рынках: нефть Brent достигла $84, но быстро упала до $83, турбулентный газ NG потерял скорость роста и снизился до $3,1, а золото подорожало до $1970 благодаря фундаментальной поддержке.

США

Лидеры фондового рынка достигли двухмесячных высот. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,9%, а высокотехнологичный NASDAQ Composite — почти на 2,5%. Ноябрь становится рекордным для рынка США: более 7% прироста, лучшие темпы роста за последние годы. Статистика ноября 2023 года подтверждает историческую динамику S&P 500 за последнее четверть века.

Отрабатывать заокеанские тенденцииРоссийские активные трейдеры могут пользоваться срочными контрактами на Московской бирже. SPYF и NASDСегодня утром американские фьючерсы демонстрируют устойчивый рост, продолжая вчерашний подъем основных торгов. Это создает сильное предположение о положительном открытии азиатских рынков акций и вероятности роста европейских котировок.

Причина безудержного оптимизма инвесторов В инфляционных трендах кроется причина. Данные о потребительской инфляции США за ноябрь показали ее снижение до 3,2% против 3,7% в сентябре. Базовая инфляция, не учитывающая цены на еду и бензин, также замедлилась до 4% годовых, что является минимальным темпом за два года. В такой ситуации у ФРС нет оснований для дальнейшего повышения ключевой ставки — на заседании 13 декабря текущая ставка 5,5% сохранится с вероятностью 95%. Монетарный разворот может произойти с вероятностью более 51% 1 мая 2024 г. Макропоказатели встретили позитивную реакцию на рынках акций и облигаций, а на валютном рынке — негативную.

Долговые и валютные рынки встрепенулись. Курсы гособлигаций резко снизились, доходности 10-летних бондов упали до 4,4%, в то время как на конец октября составляли 5%. В долларе США ослабилась защитная функция: возросла вероятность скорого смягчения политики ФРС. Индекс DXY быстро снизился до 104 пунктов — значений начала сентября. На этом фоне валюты Европы и Азии получили существенную поддержку и подорожали: евро поднялся почти на 2%, пара EUR/USD достигла уровня 1,09, характерного для конца августа. Консолидация доллара после падения может быть кратковременной, и импульс снижения может продолжиться, что приведет к росту и других резервных валют.

С технической точки зрения Ралли с минимума октября достигло 10%. Выкуп глубины падения превратился в уверенный рост, сформировав собственный локальный восходящий тренд. Заявления о разрыве нисходящего тренда, начавшегося с максимумов июля, есть. подтвердилисьСектор 4400 по S&P 500 отстаёт, а вчерашние макроэкономические данные подтолкнули рост акций. Теперь S&P 500 превысил 4500 пунктов. Цель летнего максимума в 4600 пунктов остаётся актуальной. защитные стоп-заявкиНа раскрытых протяжённых позициях в направлении снижения можно открыть сделку без убытка до отметки в 4400 пунктов.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаОбрaзцы акции выросли на 2,5%, реагируя на снижение инфляции в Соединенных Штатах и рост американских фондовых показателей. Это создаёт благоприятные условия для роста европейских фондовых рынков.

Активные российские трейдеры расширяют присутствие на азиатском рынке. Сейчас доступен торг через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгской биржи можно отслеживать по контракту. HANGСегодня индекс Hang Seng вырос более чем на 2,5%. Японские тенденции можно отследить по фьючерсу на индекс Nikkei. NIKK, а сам индекс прибавляет почти 2,5%.

Сырье

Нефть BrentПосле статданных по инфляции США курс барреля сначала взлетел до $84, потом упал до $82, но торговый день завершился нейтрально. Утром отскок до $83 — высокая волатильность на противоречивых факторах. Метрики по инфляции резко снижают вероятность дальнейшего ужесточения ДКП, что позитивно для commodities. Затишье на ближневосточной арене обнуляет риск-премию в курсе сырьевых товаров. Тем не менее, технически и фундаментально вероятность Brent подняться до $90 выше, чем очередная волна под $80.

ЗолотоСопротивление прорвалось на уровне $1950, цена золота поднялась до $1970. В среду утром за актив платят около $1965. Негативный настрой ноября из-за ослабления защитной геополитической функции драгметалла преодолен благодаря инфляционным трендам и падению доллара, с которым у золота обратная корреляция. Вариант к $2000 снова становится актуальным.

Газ на хабах СШАЦена фьючерса NG после скачка более чем на 8% выше $3,25 в начале недели стремительно возвращается к начальной отметке и падает ниже $3,1/Mmbtu. Высокая волатильность полезна активным трейдерам, а позиционно ожидаем движения к $3,7 еще в текущем сезоне 2023 года.

Узнайте больше

• Весь S&P 500 за 5000 рублей
• Фьючерс на S&P 500 подскочил на данных по инфляции
Покрывала от Toyota, сыр Kraft Heinz и тумбы Ikea. 5 дорогих ошибок компаний

БКС Мир инвестиций