В третьем квартале 2023 года Московская биржа установила рекордные сборы комиссий благодаря росту в сегменте акций, срочных и валютных рынков. Увеличение числа розничных инвесторов, активность корпоративных размещений и новые инициативы стали факторами роста.

Главное

Доход от комиссий достиг рекордных 14,4 миллиарда рублей (+61% год к году, +20% месяц к месяцу). Рекордные показатели в области торговли акциями (2,4 миллиарда рублей), срочных контрактов (1,8 миллиарда рублей) и валютных операций (2,0 миллиарда рублей).

Структура комиссий хорошо диверсифицирована: 22% приходится на денежный рынок, 18% — на расчетно-депозитарные услуги, по 14% и 13% — соответственно на валютный и срочный рынки, а 23% — на ценные бумаги (акции и облигации).

Факторами роста служат розничные инвесторы, деятельность корпораций и новые начинания.

По отношению к Мосбирже сохраняется нейтральная позиция, рекомендация — удерживать позиции после существенного роста котировок.

В деталях

III квартал 2023 г. — рекордные комиссии.Московская биржа представила сводные финансовые показатели за третий квартал 2023 года по МСФО, в которых указан рекордный размер комиссионного дохода — 14,4 миллиарда рублей (+61% год к году, +20% квартал к кварталу).

Рекордные комиссии также отмечены на рынке акций (2,4 млрд руб.), срочных инструментов (1,8 млрд руб.) и валютном рынке (2,0 млрд руб.). До 2022 года доля комиссий от иностранных инвесторов составляла 15%. Мосбиржа смогла компенсировать упущенные доходы и увеличить комиссии до уровня выше показателя IV квартала 2021 года.

Структура комиссий распределена следующим образом: 22% приходится на денежный рынок, 18% — на расчетно-депозитарные услуги, 14% — на валютный, а 13% — на срочный рынки. Доля ценных бумаг (акций и облигаций) в III квартале 2023 года достигла 23%, восстановившись после существенного снижения до 9% во II квартале 2022 года.

Рост стимулируют розничные инвестиции, активное привлечение капитала корпорациями и появление новых проектов. Торговля демонстрирует положительную тенденцию: за 10 месяцев 2023 года объем оборотов на Мосбирже составил 1043,6 трлн руб. (+19% год к году), в том числе 135,5 трлн руб. в октябре (+89% год к году, +9% месяц к месяцу).

По нашим данным, расширение клиентской базы инвесторов, увеличение числа корпоративных размещений на рынках капитала и новые компании способствуют росту объемов торгов и комиссий. К концу октября зарегистрированное число розничных инвесторов на Мосбирже составило 28,5 млн.

За последние месяцы в России состоялись несколько первичных размещений акций компаний Астра, Henderson и Softline. На рынке облигаций 80 компаний, включая 12 новых эмитентов, выпустили 168 выпусков на общую сумму 1,36 триллиона рублей. Также на платформе Мосбиржи появились первые выпуски цифровых финансовых активов.

Компания активно развивает проект «Финуслуги» и считает текущую обстановку благоприятной для роста проекта: комиссии в третьем квартале 2023 года составили 456 млн рублей (+185% год к году, +27% относительно предыдущего квартала).

БКС Мир инвестиций