Изображение: img.freepik.com

Фьючерс на инвестиционный фонд SPDR S&P 500 ETF Trust, отражающий изменения индекса S&P 500, остаётся одним из немногих способов включения американских акций в инвестиционный портфель.

Проанализируем условия контракта и его плюсы, а также взглянем на обстановку на американском рынке.

Особенности

Фьючерсный контракт, торгуемый на Московской бирже под тикером SPYF, является расчетным. При выполнении сделки контракт закрывается путем перечисления вариационной маржи.

Отслеживает изменения курса самого большого ETF мира по индексу S&P 500 – SPDR S&P 500 ETF Trust. В некоторых случаях цена контракта может отличаться от эталона, однако общая тенденция движения остается одинаковой.

Размер гарантийного обеспечения находится примерно на уровне 5 000 рублей, что вполне приемлемо.

Минимальная смена цены составляет 0,01 доллара и эквивалентна 0,91 рублю по текущему курсу.

Преимущества

Даёт возможность инвестировать в широкий спектр американских акций.

Небольшой инвестиционный капитал позволит приобретать гарантийное обеспечение.

Позволяет сглаживать риски существующих инвестиций в американские ценные бумаги.

Высокая ликвидность характеризуется миллиардными объемами сделок ежедневно.

Будучи самым освещаемым мировым рынком, обеспечивает инвестора информацией для принятия решений.

Отличный инструмент для осуществления сделок с коротким и средним сроками.

Рекомендации по торговле

Из-за особенностей рынка торговлю на понижение лучше избегать без использования хеджирования. Количественные исследования подтверждают непродуктивность подобных действий.

Фокус нужно сконцентрировать на изменении и прогнозировании ожиданий, так как этот глобальный рынок направлен в будущее. Необходимо провести макроанализ.

Влияет доходность американских государственных облигаций с сроком погашения 10 лет.

Для эффективной торговли нужно изучать состояние рынка и числовые показатели индекса.

Оценка по мультипликаторам иногда не является сигналом к действию, но имеет значение в перспективе.

Покупки и продажи акций со стороны инсайдеров могут указывать на то, как цена может двигаться в будущем.

Из-за свойств инструмента — фьючерса — нужно контролировать риск по позиции и дату завершения контракта. При работе с фьючерсами важно, чтобы на счету были свободные рубли — в случае если позиция пойдет в противоположную сторону от открытой или/и высокая волатильность рынка возникнет. специальном материале.

Ситуация на рынке

После высокого темпа прироста ВВП США в третьем квартале, который составил около 4,9%, ожидают замедление темпов роста. Некоторые финансовые аналитические компании предсказывают сдержанный рост в следующем году, не превышающий 1%.

Рынок предполагает снижение ключевой ставки Федеральной резервной системы США уже летом следующего года, а рынок свопов не прогнозирует дальнейшего повышения инфляции.

Ранее рынок благосклонно реагировал на новости о замедлении экономики США, поскольку это указывало на сдерживание инфляции. Сейчас же, если инфляция будет продолжать снижаться, а экономика покажет существенное ухудшение, это вызовет беспокойство среди трейдеров.

Ключевыми рисками для американской экономики считаются обслуживание долга и уменьшение ликвидности на рынке долговых ценных бумаг.

Мультипликаторы индекса S&P 500 по-прежнему показывают высокую стоимость, однако без учета «Великолепной семи» остальные бумаги индекса находятся около своих исторических значений.

Негативный настрой сохраняется, даже с недавним повышением S&P 500. Индекс «Страха и жадности» от CNN все еще располагается в зоне умеренного страха, что может указывать на дальнейшее движение вверх.

Анализ внутренней прочности индекса показывает выход из слабых позиций и изменение направления развития.

Индекс S&P 500 поступил в период года с наилучшими показателями в своей истории.

Итого: После локальной коррекции индекс может продолжить расти до 4500 пунктов. Краткосрочная торговля в рост возможна. В начале нового года нужно пересмотреть анализ макросреды, так как она может существенно измениться в ближайшие месяцы.

БКС Мир инвестиций