Главное

В мировых рынках акций продолжился рост, достигнув значений, которые могут стать препятствием для дальнейшего движения вверх. Вероятно, коррекция американского рынка может затронуть акции стран Азии и Европы.

На долговом рынке наблюдается снижение ставок, что привело к падению доходности гособлигаций. В условиях продолжающегося жесткого монетарного цикла ФРС вероятность краткосрочности тренда по ставках бондов высока, а это призыв задуматься о размещении в рисковых активах.

В секторе нефти, золота и газа NG наблюдается существенная динамика. Снижение цен на сырье обусловлено ближневосточными геополитическими факторами, что повышает привлекательность покупки подешевевших товарных фьючерсов.

США

Ведущие рыночные показатели фиксируют рост во протяжении восьми деловых дней. Наблюдается рекордная продолжительность восходящей тренд-линии роста цен и самый прибыльный период за год. Позитивная динамика, начавшаяся в ноябре, полностью соответствует многолетней статистике рынка акций США. Исторически американский фондовый лидер задает тенденцию и другим мировым площадкам торговли ценными бумагами, поэтому основные индексы Азии и Европы также существенно выросли с начала месяца.

Российские трейдеры могут отслеживать динамику заокеанского рынка с помощью российских фьючерсов. SPYF и NASD.

Причины нон-стоп раллиРост обусловлен как фундаментальными причинами — снижением напряжения на долговых и валютных рынках, так и техническими — восстановлением рынков с низкой базы после октябрьского обвала. Фундаментальные факторы включают высокую вероятность завершения жесткого монетарного цикла: 1 ноября ФРС сохранила ключевую ставку на уровне 5,5%, а уже в мае 2024 г. может произойти разворот денежно-кредитной политики. Участники рынка акций отреагировали на этот фактор как ожидалось. отыгрывать на опережение.

Рынок задолженностей отображает настроения торговцев на бирже. Доходность 10-летних гособлигаций США существенно снизилась. С начала ноября ставки бондов от пяти процентов годовых упали ниже четырех с половиной процентов. Рост цен облигаций привел к падению их доходности, что улучшило настроения инвесторов. Общая динамика долговых рынков схожа для большинства мировых площадок облигаций, где предполагается монетарная пауза.

Несмотря на то, что заседание ФРС состоится только в мае, корпорациям придется продолжать действовать в условиях высоких ставок и жестких кредитных условий еще полгода.
Следовательно, наблюдаемый сейчас откат доходностей облигаций может быть недолгим, а ставки могут оставаться на уровне выше текущих. В результате эйфория на рынке акций также может закончиться скоро.

С технической точки зренияВыкуп просадки позволил S&P 500 восстановиться с минимума конца октября на 7%, а за ноябрь — на +5%. Сейчас индекс приблизился к скоплению статичных и динамических сопротивлений, область 4400 пунктов ранее считалась значительной преградой.

Рынок перекуплен, серия из 8 ростовых дней может закончиться фиксацией длинных позиций. Темп роста индексов уже символический: +0,1%. Активные трейдеры могут рассмотреть шорт через московский фьючерс SPYF или более рисковый NASD. При работе от продаж риск торговли повышен. защитные стоп-приказы необходимы.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаДвижение происходит в разных направлениях, а на сегодня фактор АТР в европейском фондовом рынке окажет небольшое воздействие.

Нежелание продолжать активные покупкиПадение цен на азиатских рынках спровоцировано опасениями по поводу завершения американского роста и слабостью макроэкономики Китая: динамика цен производителей и в потребительском секторе остаётся отрицательной (-2,6% и -0,2% соответственно). Это свидетельствует о медленном восстановлении экономики Поднебесной после снятия ограничений, связанных с пандемией.

Индекс акций региона с наибольшим уровнем риска. — гонконгский Hang Seng — после плановогоРост индекса на 6% в начале ноября по итогам последних сессий уменьшился наполовину. Динамику самого рискованного рынка региона можно отслеживать с помощью фьючерса на Московской бирже. HANG.

Японский Рынок сегодня выделяется среди коллег по региону, а индекс Nikkei прибавляет процент на фоне очередной волны девальвации иены — пара USD/JPY вновь у 151. Российские трейдеры могут торговать фьючерсом на индекс. NIKK.

Сырье

Нефть BrentПродолжилось сильное снижение цен, вчера фьючерс приблизился к 79 долларам. Это означает полное исчезновение геополитической премии риска, связанной с Ближним Востоком. Торговцы полагают, что в конфликт между Израилем и Палестиной не будут активно вмешиваться третьи страны. Волатильность очень высока, а за последние сессии сложилась перепроданность. Закрытие гэпа на 83 доллара не остановило обвал, и баррель уже опустился ниже отметки в 80 долларов. Тем не менее технически сейчас больше шансов на восстановление, чем на дальнейшее падение Brent. В этом утром котировка составляет около 80 долларов, и отскок может усилиться к ближайшему сопротивлению на уровне 83 доллара.

ЗолотоЦена снизилась до 1950 долларов, с недавнего максимума потеряв 3%. Снижение напряженности на Ближнем Востоке, стабилизация доллара после падения (DXY от 107 пунктов ниже 105, а теперь выше 105,5), привели к снижению спроса на драгоценный металл. Ранее была обозначена техническая поддержка на уровне 1950 долларов, которая уже пройдена сверху вниз — среднесрочная покупка перспективного актива со скидками выглядит интересной. Ожидается возврат цены унции выше 2000 долларов до конца года.

Газ на хабах СШАДвижения значительные, а после октябрьского роста фьючерс NG в ноябре резко снижается до минимумов месяца — $3,1/Mmbtu. В Европе цена газа также достигла $500 за тысячу кубов, тогда как в октябре составляла $600. Уменьшение геополитической премии риска, теплая погода в США и локальный избыток мощностей и запасов приводят к снижению цен на газ. Тем не менее зима все же спровоцирует рост цен: ориентир NG к $3,7 до конца 2023 года остается актуальным. При работе с таким волатильным активом важно контролировать торговые риски.

Узнайте больше

• Когда выгодно брать отпуск в 2024
• Паспорт Панамы — свобода путешествий. Как его получить

БКС Мир инвестиций