Торговля фьючерсами на природный газ в последние времена лидирует по объёмам сделок среди товаров на Мосбирже.

Изучим положения контракта и выгоды. Дадим краткий обзор ситуации на рынке природного газа сейчас.

Особенности

Фьючерсный контракт на природный газ, торгуемый на Московской бирже, является расчетным. Поставка газа не осуществляется по итогам его окончания.

Цена выполнения контракта определяется по стоимости расчетного фьючерса Henry Hub Natural Gas Futures на биржах NYMEX.

Размер предоставленного гарантийного обеспечения невелик и варьируется от 6700 до 7000 рублей.

Цена меняется минимум на 0,001 доллара, что эквивалентно 9,17 рублям по текущему курсу.

Преимущества

Даёт возможность размещать средства на рынок природного газа США и, фактически, мирового рынка в данный момент.

Внутридневные торговые объёмы измеряются десятками миллиардов рублей, поэтому с ликвидностью проблем не возникает.

Позволяет снизить риски от изменения стоимости акций российских газовых компаний или увеличить прибыль от них.

СМИ активно освещают рынок природного газа, делая информацию для инвесторов легкодоступной.

Хорошо подходит для быстрого заработка на коротких временных промежутках.

Высокая изменчивость цен на природный газ с учетом понимания принципов его торговли может стать преимуществом, повышая потенциал прибыли на единицу риска для инвестора.

Рекомендации по торговле

Избегайте торговли на повышение, противоречащей сезонным колебаниям, без существенных фундаментальных оснований. Обычно товар растёт с марта по июнь и с сентября по ноябрь. Такая тенденция связана с циклами потребления природного газа.

Следует отслеживать колебания объёмов запасов в Henry Hub, а также в хранилищах Европы и Азии. Для сравнения пригодны средние показатели за пятилетний период. на сайте Управления энергетической информации EIA.

В периоды высокой волатильности цен необходимо следить за прогнозами погоды в Соединенных Штатах и данными о добыче, поскольку отклонения от средних годовых значений существенно сказываются на краткосрочной и среднесрочной цене.

Из-за специфики инструмента (фьючерса) контроль риска по позиции и дате истечения контракта необходим. При работе с фьючерсами важно наличие свободных рублей на счёте, если позиция меняет направление или наблюдается высокая волатильность рынка. специальном материале.

Более опытные трейдеры могут анализировать соотношения опционов put/call, изучать COT (позиционирование разных групп трейдеров), проводить циклический анализ инструмента и исследовать колебания южной фазы осцилляции нагретых приповерхностных вод (Эль-Ниньо) для отслеживания долгосрочных фаз погодных изменений. Такой комплексный подход существенно повысит понимание текущей рыночной ситуации.

Отчёты крупных американских газовых компаний, таких как EQT, предоставляют информацию о себестоимости добычи газа. Такие данные не гарантируют стабильности рыночных цен, но дают производителям важный психологический ориентир.

Ситуация на рынке

Период высокой исторической сезонности в конце года завершается, поэтому увеличивается риск сокращения спроса.

Запасы в Henry Hub и европейских хранилищах высоки. При отсутствии геополитических или других неожиданных факторов, влияющих на баланс спроса и предложения, высокое хранение не позволит цене существенно возрасти в ближайшее время.

В ближайшее время на спрос повлияет и прогноз погоды в США: ожидаемая теплая погода понизит потребление.

Анализ по COT-показателю (позиционирование трейдеров) указывает на смену настроения производителей и коммерческих трейдеров: с превалированием покупок наблюдается равное число открытых позиций на покупку/продажу. Это нейтральный сигнал для поддержки роста цен.

Анализируя картину спустя год, в фьючерсах фиксируется контанго — цена контрактов на будущий год превышает цену настоящего. ИсследованиеРезультаты анализа ключевых циклов свидетельствуют о высокой вероятности роста в следующем году в периоды повышенной сезонной активности.

Итого:Рассматривая торговлю природным газом в краткосрочной перспективе, стоит ожидать лишь спекулятивных движений. Возвращение к анализу возможности добавления фьючерсов в портфель для сезонной торговли возможно приблизительно в конце февраля после изучения ключевых характеристик рынка на тот момент. Анализ указывает на высокую вероятность роста.

БКС Мир инвестиций