Изображение: img.freepik.com

В последнее время фьючерсы на природный газ стали самым популярным инструментом торговли в товарной группе на Московской бирже.

Рассмотрим условия договора и его плюсы. Дадим краткое описание сегодняшнего положения дел на рынке природного газа.

Особенности

Фьючерсный контракт на природный газ, торгуемый на Мосбирже, является расчетным, поставки в конце срока действия контракта не предусмотрены.

Стоимость выполнения контракта считается равной цене фьючерса Henry Hub Natural Gas Futures на бирже NYMEX.

Гарантийное обеспечение небольшое, варьируется от шести с половиной до семи тысяч рублей.

Наименьшее изменение цены составляет 0,001 доллара, что эквивалентно 9,17 рублям по текущему курсу.

Преимущества

Даёт возможность работать с поставками природного газа на американском, а в нынешней обстановке фактически на мировом рынке.

В торговых торгах за день обороты исчисляются десятками миллиардов рублей, поэтому проблем с ликвидностью не возникает.

Даёт возможность смягчить риски инвестиций в акции российских газовых компаний или увеличить прибыль от них.

СМИ активно освещают рынок природного газа, что упрощает для инвестора получение необходимой информации.

Хорошо подходит для краткосрочных и сезонных сделок.

Знание важных моментов газовой торговли превращает высокую волатильность природного газа в преимущество для инвесторов, делая потенциал прибыли на единицу риска более привлекательным.

Рекомендации по торговле

Торговля на повышение, направленная против сезонной тенденции, допустима только при наличии весомых фундаментальных данных. Как правило, спрос на товар возрастает с марта по июнь и с сентября по ноябрь. Такая динамика формируется из-за циклов потребления природного газа.

Следует отслеживать колебания объемов газа в хранилищах Henry Hub, а также в европейских и азиатских. Для сравнения лучше использовать средние показатели за предыдущие пять лет. Информацию можно найти . на сайте Управления энергетической информации EIA.

В периоды высоких сезонных показателей важно обращать внимание на прогнозы погоды в Соединенных Штатах и информацию о добыче. Изменения этих показателей по сравнению со средними годовыми значениями окажут заметное влияние на краткосрочную и среднесрочную цену.

В связи с особенностями инструмента (фьючерс) необходимо контролировать риск позиции и дату истечения контракта. При торговле фьючерсами важно наличие свободных рублей на счету, если позиция меняется в противоположную сторону от открытой или наблюдается высокая волатильность рынка. Подробнее… специальном материале.

Трейдеры с большим опытом могут анализировать соотношение опционов put/call, изучать COT (позиционирование различных групп трейдеров на рынке) и циклические тенденции инструмента, а также исследовать колебания южной фазы осцилляции нагретых приповерхностных вод (Эль-Ниньо), чтобы отслеживать долгосрочные погодные изменения. Такой комплексный анализ значительно повысит понимание текущей рыночной ситуации.

Отчеты крупных американских нефтегазовых компаний, таких как EQT, содержат информацию о себестоимости добычи. Это не гарантирует, что рыночные цены не упадут, но дает производителям важную психологическую ориентир.

Ситуация на рынке

Период высокой исторической сезонности в последние месяцы завершается, что повышает шанс на уменьшение спроса.

Высокие запасы в Henry Hub и европейских хранилищах сдержат сильный рост цен в ближайшие месяцы при отсутствии геополитических или других непредвиденных событий, которые могут повлиять на соотношение спроса и предложения.

Прогноз погоды в США на ближайшее время повлияет на спрос. Предполагается, что температура воздуха превысит средние значения за год, что уменьшит потребление.

Анализ COT-индикатора (позиционирования трейдеров) указывает на смену настроя производителей и коммерческих трейдеров: с преобладания покупок к равному числу открытых позиций на покупку/продажу. Такой сигнал нейтрален для поддержки роста цен.

Просмотр картины через год показывает контигуentum в фьючерсах: стоимость контрактов следующего года превышает текущую. Исследование Лидеры циклов предсказывают рост в следующем году во время пиковых сезонов.

Итого: Если рассматривать торговлю природным газом в рост на ближайший месяц, то лишь спекулятивную. Возвращаться к рассмотрению добавления фьючерса в портфель для сезонной торговли можно примерно в конце февраля после изучения ключевых характеристик рынка на тот момент. Анализ показывает высокую вероятность роста.

БКС Мир инвестиций