Изображение: img.freepik.com

Инвестору стоит регулярно проверять свои инвестиции. на срочном рынкеВ частности по главным фьючерсам можно определить направление движения рынка.

Основные индексы

Главная активность торгов сосредоточена на фьючерсных контрактах на индекс МосБиржи (минимал и стандартный), а также на рынке российских активов в долларах (РТС) и американском фондовом рынке. SPYF (на S&P 500) и NASD Фьючерсы на индекс NASDAQ 100 составляют большую часть общего объема открытых позиций.

В настоящее время среди юридических лиц-инвесторов во всех индексах преобладают сделки лонг. Профессиональные участники, преимущественно банки и брокеры, ожидают роста рынка как в России, так и за границей.

Юридические лица часто действуют как хеджеры и могут страхувать шортовые портфели клиентов через покупки. Стоит обращать внимание на индексы с большим перекосом в пользу покупателей.

Самая большая доля покупателей— в NASD и SPYF90% и 72% юридических лиц соответственно ожидают роста именно в этих секторах, где сейчас ожидается самое активное развитие. Для сравнения: покупателей российских индексов — около 60%.

Валютные пары

В большинстве фьючерсных контрактов наблюдается баланс между покупателями и продавцами со стороны юридических лиц. Такая картина указывает на приблизительное равновесие на валютном рынке, без предпосылок к значительным колебаниям.

Однако есть повышенный спрос на юаньПятьдесят пять процентов юридических лиц находятся в позиции покупки юаня. Это может быть частью более масштабной стратегии, где юань рассматривается как средство смягчения рисков, но дисбаланс всё же присутствует, в отличие от доллара или евро.

Рынок, по крайней мере его профессиональная часть, готовится к росту юаня. В других валютных парах такого ожидания нет, поэтому предположительно юань отскочит в паре с долларом.

Фьючерсы на акции

Среди наиболее ликвидных фьючерсных контрактов отсутствует хотя бы один, где юридические лица были бы основными покупателями. В большинстве случаев юридические лица занимают короткую позицию, а физические лица — длинную.

Есть три исключения, где юридические лица не ведут себя так же, как остальные.

Мечел

Практически все юридические лица (вопреки общим представлениям) демонстрируют открытый интерес. 3000 контрактовВесь удар падает на покупателей в связи с охватом продажи крупными физическими инвесторами, число которых превышает семь тысяч человек из одиннадцати тысяч.

Аналогично прежним ситуациям, подобная динамика может указывать на предстоящий рост волатильности цен.

Аэрофлот

Менее выраженный, однако сходный пример смещения в пользу юридических лиц и, как следствие, физических лиц. Более 2900 В лонге positions превышают количество шорт – 600 против 450. Общее число физических лиц превышает, соотношение сторон — 45% к 55% в пользу тех, кто продает.

Здесь также наблюдается напряжение, могущее привести к росту или падению цен.

Мосбиржа

Юрлица стоят преимущественно в лонге: почти 5000 У быков было 1200 контрактов, в то время как у медведей — 1200. Вновь это связано с активностью физлиц-шортистов: 16000 против 20000.

Акции показывают рост, поэтому взлета цены предпочтительнее падения. Вероятно, количество физических трейдеров, торгующих на продажу с использованием маржи, выше ожидаемого, и это может привести к дальнейшему росту цен.

Таргеты БКС:

• Мечел (Покупать. Цель на год: 640 руб. / +107%)
• Аэрофлот (Продавать. Цель на год: 36 руб. / -9%)
• Мосбиржа (Держать. Цель на год: 210 руб. / +2%)

БКС Мир инвестиций