Главное

Рекордный рост глобальных рынков акций замедляется перед приближением индексов к высоким уровням сопротивления.
Покупка рискованных активов может быть невыгодна, а активные трейдеры могут начать фиксировать прибыль.

Для среднесрочных участников позитивом являются снижение геополитического напряжения, вероятность завершения жесткого монетарного цикла центробанков, падение ставок долгового рынка, а к концу года индексы акций могут быть даже выше нынешних.

На сырьевых рынках произошла мощная волна продаж, что привело к снижению цен на нефть Brent, золото Gold и газ NG до привлекательных для покупки отметок.

США

Ведущие индексы акций выкупились. С начала ноября наблюдается стремительное укрепление индексов, поднявшее их до значений октября. От распродаж предыдущего месяца не осталось следов. Азиатские и европейские трейдеры подхватили динамику американского фондового рынка. За сутки S&P 500 и NASDAQ Composite выросли на 0,3% и 0,9% соответственно.

Московские фьючерсы на индексы акций позволяли российским трейдерам оттачивать курс заокеанских площадок. SPYF и NASDВходные точки и ориентиры для восхождения установлены. обозначены заранееЭто стало самым худшим результатом за прошедшие пять месяцев.

Факторами ралли послужили Ноябрьская пауза ФРС и сигналы о завершении жесткого цикла монетарной политики. Высокие ставки банков останутся надолго, но дальнейшее повышение кредитных ресурсов маловероятно. Срок до разворота монетарной политики сокращается. Если ранее снижение ставок ожидалось к середине лета 2024 года, то сейчас в мае вероятность послабления ДКП превышает 50%.

Валютные и долговые рынкиМеждународный биржевой настрой также отразился в снижении доходности 10-летних гособлигаций до 4,6% годовых после октябрьского роста до максимумов с 2007 года — 5%. Индекс доллара США DXY, показывающий динамику доллара относительно корзины мировых резервных валют, составил 105,6 пункта и на 1,5% опустился ниже недавних максимумов, а в моменте падение от пика было почти на 2,5%. Снижение доллара и ставок облигаций привело к перетоку средств на рынки рискового капитала, что и вызвало фондовое ралли в ноябре.

С технической точки зрения Поднявсся с октябрятского минимума на свыше 7%, индексы показали самое мощное восходящее движение за последние годы. Позитивные настроения на американском рынке не остались без внимания европейских и азиатских площадок, где за несколько сессий индексы преодолели годовой минимум и прирост составил 6% и больше.

Без коррекции роста не происходит, а индексы США достигают важных уровней сопротивления. В области 4400 пунктов по S&P 500 наблюдаются как горизонтальное, так и динамическое препятствие, что заставляет задуматься о фиксации быстрого и большого прироста, даже есть вариант открытия коротких позиций в фьючерсах SPYF и NASD, разумеется, не забывая про… защитные стоп-приказыЕсли фиксирование сопротивлений приведет к накоплению, то мировые рынки акций последует примеру глобального фондового лидера.

Эта история может быть локальной, а до конца года рынки акций могут подняться ещё больше. Если S&P 500 превысит 4400 пунктов и закрепится на этом уровне, будет сломлен локальный нисходящий тренд с летнего максимума, и откроется пространство для роста к годовым пикам. Сейчас спекулятивно не время для активных покупок, можно подождать отката и более привлекательных цен.

Американские фьючерсы демонстрируют символический минус утром, что влияет на снижение покупательной активности в азиатских рынках. Открыть europäischen индексы ожидается без ярких изменений, с вероятностью продолжения коррекции.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаВ большей степени вероятен рост корректировки после подъема в начале ноября. Текущая ситуация с индексами АТР не внушает оптимизма инвесторам, заинтересованным в покупках европейских акций.

Наименее стабильный показатель фондового рынка данной местности. Гонконгский индекс Hang Seng завершил торговлю на нуле, после вчерашней коррекции с пиковых значений за месяц. Ралли рынка произошло именно… по плану. А на Мосбирже есть фьючерс HANGСледует за движением индекса широкой корзины акций Гонконга.

Японский Рынок открыт для российских трейдеров посредством московских фьючерсов на индекс Никкея. NIKKСегодня индекс снижается на полпроцента, что естественно после роста на шесть процентов в начале ноября.

Сырье

Нефть BrentБолее 4% рухнул курс, фьючерс закрыл октябрьский гэп на $83, оставленный из-за обострения на Ближнем Востоке. В момент баррель упал даже ниже $81, а сейчас отскочил выше $81,5. Геополитическая риск-премия полностью ушла из цены контракта, но конфликт вряд ли завершен. На позиции нефтебыков надавила и статистика по запасам сырой нефти в США — по данным API, недельные резервы резко увеличились почти на 12 млн баррелей, что более чем в 9 раз превышает предыдущие значения.

Технически выгоднее покупать Брента сейчас, поскольку продавать поздно. Короткосрочный прогноз — возвращение к 83 долларам, среднесрочный — превышение 90 долларов к концу года.

ЗолотоЦена золота продолжила снижаться с полугодового максимума выше $2000, вчера предлагали $1955 за унцию. Политическая стабильность и рост рисковых активов ослабили защитную функцию драгметалла от неопределенности. Вчера цена была близка к поддержке в области $1950, что создавало возможность покупки. Сегодня утром золото торгуется чуть ниже $1970. Вероятность нового роста выше $2000 до конца года сохраняется.

Газ на хабах СШАЦена фьючерса NG также снизилась, упав почти на 20% от пиков осени. Для такого рыночного инструмента это нормальное явление. В минувший вторник минимальная цена составляла $3,1, а сегодня утром она уже на 2% выше. Заметной поддержкой считалась область $3,2 с целью $3,7, но важно помнить о риске и стоп-приказах.

Узнайте больше

• Альтернатива СПБ Бирже. Во что теперь инвестировать
• Секторальный анализ: вид сверху, или как оценить акции
• Мировые закромаОсновные знаки на рынке черного золота и драгоценного металла.

БКС Мир инвестиций