Изображение: img.freepik.com

За два года с IPO Бумаги высокотехнологичной Группы Позитив выросли в цене в три раза. Технический тренд направлен вверх. В последнее время наблюдался спад цен на фоне глобальных рыночных колебаний, но ситуация стабилизировалась. Рассмотрим перспективы дальнейшего роста цен.

Удачное IPO

В декабре 2021 года Группа Позитив вывела акции на Московской бирже через прямой листинг, торги начались с 770 рублей. Через несколько месяцев наблюдался обвал на рынках. Акции ИТ-сектора также снижались: в определенный момент цена упала ниже 500 рублей, но быстро восстановилась. Уже в октябре 2023 года акции достигли новых исторических максимумов почти у 2600 рублей. В итоге за два года после размещения акционеры получили прирост капитала почти на +250%.

Корпорация активно ведёт деятельность в сфере слияний и поглощений, выходит на зарубежные рынки, реализует программу импортозамещения в сфере кибербезопасности, получает поддержку со стороны государства в ИТ-отрасли и выплачивает дивиденды. Всё это дало свои результаты: технический тренд в акциях Группы Позитив направлен вверх.

Бумаги недавно стали одними из самых ликвидных в стране, оказавшись в основном индексе акций МосБиржи, и вслед за этим вошли в наш… рейтинг самых турбулентных бумаг, наиболее подходящих активным трейдерам.

С фундаментальной точки зрения, после длительного роста сейчас компания оценивается справедливо. Целевая цена аналитиков БКС составляет 2300 рублей, что немного выше текущих цен, поэтому бумаги не столь привлекательны по сравнению с сектором: средний потенциал ИТ-отрасли около 40%.

Что-то пошло не так

Исторический максимум стоимости бумаги, чуть ниже 2600 рублей, совпал с решением корпорации о дополнительной эмиссии акций в рамках программы по мотивации персонала. Рынок отреагировал на это негативно — акции быстро упали почти на 20%.

Технический восходящий тренд вернулся к стабильности. Недавно в отдельном обзоре Мы считали уровень 2100 рублей ключевой поддержкой, ниже которой возрастал риск значительного падения. В конце октября цена достигла важной поддержки и отскочила. Сейчас котировка составляет 2200 рублей. Тенденция роста подтверждается, а верхняя граница линии сопротивления по максимумам к началу января 2024 года может достигнуть 2800 рублей.

Но отчетность корпорации Результаты за III квартал оказались слабыми. Учитывая все факторы, считаем текущий биржевой курс завышенным по отношению к перспективам широкого рынка и ИТ-сектора. Это означает, что при следующем подходе цен к динамической линии восходящего тренда акции Позитива могут потерять свою позицию. Тренд может временно измениться с позитивного на негативный.

В случае реализации риска и не удержания динамической опоры, которая уже приближается к 2150 руб., цена может существенно упасть, даже ниже октября минимума. Технически это приведёт к заметному снижению. Ближайшим психологическим ориентиром будет отметка в 2000 руб. В рамках торгового канала среднесрочный провал может составить до 400 руб., достигая уровня 1700 руб.

Это довольно невысокое значение по сравнению с настоящим уровнем. Нельзя утверждать с уверенностью, что цена упадет столь существенно. Тем не менее, активным трейдерам для управления рисками и в случае выхода за пределы многолетней восходящей тенденции стоит… защитные стоп-приказы В такой изменчивой акции просто нужно.

БКС Мир инвестиций