За два года с IPOАкции высокотехнологичной Группы Позитив выросли в три раза. Тенденция технического роста направлена вверх. Недавно возникала тревога: акции снижались на глобальную поддержку. Ситуация стабилизировалась. Оценим перспективы сохранения позитивного тренда.

Удачное IPO

В декабре 2021 года Группа Позитив разместила акции на Московской бирже через прямой листинг, торги начались с 770 рублей. Через несколько месяцев на рынках произошел обвал. Акции ИТ-сектора также падали: в моменте курс опускался ниже 500 рублей, но быстро восстановился. Уже в октябре 2023 года акции обновляют очередные исторические максимумы почти у 2600 рублей. В итоге: менее чем за два года после размещения акционеры имели прирост капитала почти на +250%.

Активная стратегия компании в области слияний и поглощений, выход на рынки дружественных стран, программа импортозамещения в сфере кибербезопасности, государственная поддержка ИТ-отрасли, а также дивиденды — нетипичное явление для «компаний роста» — принесли положительные результаты.

Недавно акции вошли в перечень самых ликвидных ценных бумаг страны — главный индекс МосБиржи, и незамедлительно оказались у нас рейтинг самых турбулентных бумаг, наиболее подходящих активным трейдерам.

С фундаментальной точки зрения после длительного роста цена компании сейчас обоснована. Цель аналитиков БКС — 2300 рублей, что немного выше текущих цен, поэтому бумаги менее привлекательны по сравнению с сектором: для ИТ-отрасли средний потенциал составляет около 40%.

Что-то пошло не так

Исторический максимум стоимости бумаги чуть ниже 2600 рублей совпал с решением корпорации о дополнительной эмиссии акций в программе поощрения работников. Рынок отреагировал на это отрицательно — акции резко снизились почти на 20%.

Техническая положительная тенденция снова подтвердилась. Недавно в отдельном обзореМы указывали область 2100 рублей как ключевую поддержку, ниже которой ожидался высокий риск существенного снижения. В конце октября цена достигла важной поддержки и отскочила. Текущая котировка составляет 2200 рублей. Тенденция роста подтверждается, а верхняя граница линии сопротивления по максимумам к началу января 2024 года, предположительно, составит 2800 рублей.

Но отчетность корпорацииРезультаты за III квартал оказались слабыми. Внимательно оценив все факторы, считаем текущий биржевой курс завышенным по отношению к перспективам широкого рынка и ИТ-сектора. Это означает, что при следующем приближении цены к динамической линии восходящего тренда акции Позитива могут опуститься ниже. Тренд временно может измениться с позитивного на негативный.

Реализация риска при отсутствии поддержки динамической, которая к моменту приближения к 2150 руб. может ослабнуть, и падение цены ниже октябрьского минимума технически вызовет сильный откат. Ближайшая психологическая отметка – 2000 руб. По объему торгового канала среднесрочный провал может составить до 400 руб., достигнув уровня 1700 руб.

Это слишком мало по сравнению с нынешними показателями. Возможно, цена не снизится настолько значительно. Но активным трейдерам следует контролировать риски и быть готовыми к возможному разрушению многолетней восходящей тенденции. защитные стоп-приказыВ такой непостоянной ситуации просто необходимо.

БКС Мир инвестиций