Главное

Вчера биржевой рынок функционировал, но много трейдеров оставались в отпуске: колебания цен и объемы сделок были очень малыми. Сегодня участники рынка возобновят активную торговлю.

Снижение стоимости доллара и уменьшение доходности государственных облигаций завершились. Это повод задуматься о продаже акций после значительного роста их цен.

Снижение цен на нефть Brent до уровня ниже $85, золото достигло $1970, а газ NG упал ниже $3,3/Mmbtu связано с уменьшением геополитической риска из-за потепления ближневосточного конфликта.

В деталях

Глобальный доллар США после решения ФРСПотери превышали 2%, и индекс DXY опускался с отметки 107 пунктов ниже 105 пунктов, а евро укреплялся на те же 2%. Государственные облигации также снижались в цене, доходности 10-летних государственных бумаг резко падали с уровня под 5% до 4,5%, что последние сессии добавляло сил покупателям рисковых активов. Но сегодня утром наблюдается отскок DXY до 105,4 пунктов, а ставки госбондов вновь у 4,65% — факторы, свидетельствующие о приостановке ралли рынков акций.

Фондовый рынок США ликвидировали предыдущие убытки, совершив стремительный рывок вверх. Однако после роста вероятность коррекции перегретого рынка увеличивается, что уже проявляется в падающем тренде азиатского фондового рынка. Перед открытием европейской сессии настроение осторожное. Индекс МосБиржи колеблется в рамках боковика из-за волатильности сырьевого рынка и активного укрепления рубля, но выход из консолидации зреет.

Российский рубльВчерашняя сессия прошла без активности ведущих участников рынка из-за общероссийского выходного дня. В связи с этим объемы торгов сократились в десять раз по всем основным валютам. Например, в режиме «расчеты завтра» курс доллара составил менее 10 млрд руб., при средних значениях около 100 млрд, а юань достиг отметки 12 млрд, что всего лишь 10% от средней ликвидности дня.

Сегодня ожидается оживление торговли на рынках с ростом оборотов и волатильности. Вследствие коррекции мировых рынков после роста курса доллара и снижения цен на товарные фьючерсы, утренняя сессия сопровождается слабым снижением рубля, а валютные пары показывают откат. Несмотря на это, среднесрочная стоимость национальной валюты сохранена, и планка 92,5 за доллар США может быть вновь преодолена в меньшую сторону, что спровоцирует дальнейшее падение курсов иностранных валют.

Курс рубля останется в области 90 по USD/RUB, евро и юань двинутся вниз вслед за долларом, но с разной скоростью, учитывая динамику EUR и CNY на международном валютном рынке. На это влияет жесткость ДКП ЦБ, рост нефтегазовых доходов и обязательных отчислений экспортеров, а также нормативы репатриации выручки. Санкции против российской биржевой инфраструктуры могут снизить спрос на иностранную валюту.

БКС Мир инвестиций