Изображение: img.freepik.com

Облигации — важный, понятный, простой в использовании инструмент фондового рынка, отличающийся надежностью. Невысокая доходность облигаций заставляет инвесторов искать способы безопасного увеличения дохода. Для этого рекомендуется добавлять в портфель акции.

Почему это важно

Несмотря на преимущества владения облигациями, важно помнить о потенциально низкой доходности в долгосрочной перспективе. Главным фактором риска для данного инструмента выступает инфляция, которая может спровоцировать повышение ключевой ставки.

Картинка демонстрирует распределение рисков при владении различными активами во времени. Облигации обеспечивают фиксированный доход, но инфляция может снизить его реальную стоимость. Акции подвержены краткосрочным колебаниям, однако на долгосрочной перспективе потенциал роста превышает риск.

Центральный банк России на последнем заседании увеличил ставку до 15%, превысив ожидания рынка. В связи с этим облигации начинают терять в стоимости. Такой портфель сможет лишь оградить от инфляции, но не приумножить капитал, поэтому его следует дополнить акциями.

Для демонстрации влияния инвестиции в акции на состав портфеля будут рассмотрены три портфеля с различными активами.

Портфель формируется по индексу голубых фишек с полной доходностью, который включает дивиденды (MEBCTR).

Портфель из индекса государственных облигаций совокупного дохода (RGBITR) с 2019 года дополняется доходностью индекса корпоративных облигаций (RUCBTR5YNS).

Затем слияние первых двух фондовых портфелей приводит к повышению доли акций до 20-40%.

Вложение всех средств в акции обеспечивает наибольшую прибыль, но одновременно повышает риски, о чем свидетельствуют резкие спады, например, в 2020 году во время пандемии и в 2022 году во время кризиса. Портфель облигаций также приносит рост, но с меньшими рисками и колебаниями. За почти десять лет такой портфель принес бы около 86%, тогда как портфель из активов — 274%.

В связи с этим нужно определить оптимальное соотношение: доход от такого портфеля из облигаций и акций (60% к 40%) за тот же срок составил 161%.

В деталях

Для оценки возможностей различных инвестиционных портфелей необходимо сравнить риски, которые инвестор способен регулировать. Для этого будет использоваться годовая волатильность, рассчитанная для каждого портфеля.

Портфель облигаций демонстрирует наименьшую волатильность и риск. Акции же характеризуются максимальной волатильностью и риском. Три оставшихся портфеля состоят из облигаций и акций в различных пропорциях. Увеличение доли акций приводит к росту риска, но также повышает доходность.

Как выбрать акции для портфеля

Добавление в портфель облигаций от 20% до 40% акций незначительно повышает волатильность, но положительно сказывается на доходности. Для консервативных инвесторов достаточно 20% акций, а более оптимальным будет соотношение 60% облигаций и 40% акций.

Для формирования портфеля стоит рассмотреть акции голубых фишек с дивидендами. Такой выбор обоснован тем, что эти компании являются крупнейшими и наиболее устойчивыми в стране. Хотя кризисные ситуации могут повышать риски, на долгосрочной перспективе эти акции демонстрируют положительную динамику.

При подборе бумаги следует учитывать следующие характеристики.

В защищенной от девальвации системе доход получен в иностранной валюте.

Компания может повысить цены для покупателей, чтобы компенсировать рост стоимости товаров и услуг.

Важно изучить среднесрочные и долгосрочные факторы, влияющие на рост, в зависимости от планируемого срока инвестирования.

Много компаний отвечает таким требованиям, и в настоящее время можно приобрести их акции для получения стабильных дивидендных доходов в будущем. Такой подход позволит инвестору не только увеличить доходность портфеля, но и пережить инфляцию, зарабатывая прибыль.

Список акций и позитивный долгосрочный прогноз БКС.

• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• НОВАТЭК. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +28%.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +31%.
• Татнефть-ап. Покупать. Цель на год — 820 руб./ +38%.
• TCS Group. Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +54%.
• ФосАгро. Покупать. Цель на год — 8900 руб./ +33%.
• Совкомфлот. Держать. Цель на год — 150 руб./ +23%.