Упоминание индекса В публикациях о федеральных облигациях России часто упоминается индекс RGBI.

Индекс гособлигаций RGBI — самый популярный среди индексов облигаций на Московской бирже. Семейство индексов обширо. В него входят индексы государственных, корпоративных и муниципальных облигаций с разными рейтингами и сроками погашения.

Индекс RGBI демонстрирует изменения цен средних и долгосрочных ОФЗ. Для его вычисления составляется корзина из разных выпусков ОФЗ с заданной долей каждого выпуска. Индекс отображает изменение стоимости этой корзины без учета купонного дохода по сравнению с 31 декабря 2002 года, когда началось его расчет. Начальное значение индекса равно 100.

В корзину для подсчёта индекса выбирают самые востребованные облигации федерального займа с сроком погашения более одного года. По состоянию на начало ноября 2023 года в базу расчёта входит ряд выпусков.

Изменение состава активов и выпуск новых облигаций корректируют базу расчета, но этот процесс постепенный и растянут во времени.
Ребалансировка корзины индекса происходит ежеквартально — в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.

Окончания TR и СP — что они значат

Показатель RGBI с начальным значением 100 к концу 2002 года составлял немного более 119 и увеличился на 0,9% в год за двадцать лет.

RGBI показывает лишь изменение цен, без учета дохода от купонов, являющегося главным источником прибыли по облигациям. Эти индексы называют также индексами «чистых цен» и часто включают в название окончание «CP».

Кроме RGBI есть индекс «полной доходности» RGBITR, учитывающий доход от купонных платежей. Обозначение «TR» означает «total return» — общий доход. В начале ноября 2023 года этот показатель находится около 598,5. Это соответствует почти 9% годовых с начала расчета. За последние 20 лет держатели ОФЗ в среднем получали столько же.

Кроме того, существуют иные индексы гособлигаций, показывающие изменение цен отдельных групп ОФЗ по срокам обращения: менее года (не входящие в RGBI), от одного до трёх лет, от трёх до пяти лет, от пяти до десяти лет, а также более чем на пять лет.

Ценовые индексы служат для отслеживания изменений цен. Чем дольше срок ОФЗ, тем больше волатильность индикатора. Для более глубокого анализа Московская биржа рассчитывает показатели доходности к погашению и дюрации для каждого индекса.

Индексы полной доходности показывают прибыль, которую приносили различные типы ОФЗ в разных временных интервалах.

Индекс RGBI служит индикатором настроений на рынке долговых инструментов. Активные операции по ОФЗ непосредственно влияют на его изменение – при покупке индекс растет, при продаже – падает. ОФЗ составляют основу рынка облигаций, поэтому движение госбондов с небольшой задержкой сказывается на корпоративных и муниципальных облигациях.

Индекс RGBI служит основой для специального инструмента — фьючерсов на индекс ОФЗ. С помощью этого инструмента можно делать ставки как на повышение, так и на снижение цен на рынке облигаций. спецификации на сайте Мосбиржи.