Облигации — ценный, понятный, простой в использовании и надежный инструмент фондового рынка.
Однако доходность облигаций традиционно невысока, поэтому каждый держатель наверняка задумывался о том, как безопасно увеличить ее. Для этого в портфель можно добавить акции.

Почему это важно

Несмотря на ряд преимуществ, облигации обладают одним существенным минусом — сравнительно невысокой доходностью на длительный срок.
Главной угрозой для данного инструмента выступает инфляция, которая может спровоцировать повышение ключевой ставки в стране.

На картинке показано распределение риска владения разными активами во времени. Купив облигации сейчас, вы получаете гарантированную доходность. Но учтите рост инфляции: ваша доходность может не покрыть будущую инфляцию. В акциях риски краткосрочных колебаний есть, а на долгой дистанции раскрывается потенциал и риск сокращается.

ЦБ РФ на последнем заседании повысил ставку до 15%, превысив ожидания рынка. В связи с этим облигации теряют в стоимости и смогут только защитить от инфляции, но не приумножить капитал, поэтому портфель необходимо разнообразить акциями.

Для демонстрации влияния акций на состав портфеля рассмотрим три портфеля с разными активами и сравним их.

Портфель, ориентирующийся на индекс голубых фишек полной доходности, включает в себя дивиденды (MEBCTR).

Портфель из индекса гособлигаций совокупного дохода (RGBITR) с 2019 года дополняется доходностью индекса корпоративных облигаций (RUCBTR5YNS).

Слиянием первых двух портфелей повышаем процент акций до 20–40%.

Вложение всей суммы средств в акции обеспечивает наибольшую прибыль, однако сопровождается повышенными угрозами. Об этом свидетельствуют резкие спады, например, в 2020 году во время пандемии коронавируса и в 2022 году в период кризиса. Портфель облигаций тоже принес рост, но риски и колебания здесь ниже. За почти 10 лет такой портфель принес бы 86%, против 274% в акциях.

По этой причине необходимо определить оптимальное соотношение между облигациями и акциями, чтобы доходность портфеля составила 161% за аналогичный период.

В деталях

Для оценки потенциала различных инвестиционных стратегий важно сравнивать уровень риска, который инвестор может регулировать. В качестве меры риска мы возьмем годовые колебания стоимости каждого портфеля.

Портфель облигаций демонстрирует наименьшую волатильность и риск. Портфель акций является полной противоположностью: высокий риск и высокая доходность. Три остальных портфеля состоят из облигаций и акций в различных пропорциях. С увеличением доли акций возрастает риск, но и доходность.

Как выбрать акции для портфеля

Полученные данные показывают, что добавление в портфель из облигаций от 20% до 40% акций незначительно увеличивает волатильность, но положительно влияет на доходность. Самым консервативным инвесторам достаточно 20% акций, однако более оптимальным является соотношение 60% облигаций и 40% акций.

Для формирования портфеля рекомендуется выбирать акции голубых фишек с дивидендами. Такой выбор обоснован тем, что эти эмитенты – самые крупные и стабильные компании страны. Хотя кризисные ситуации могут повысить риски, на долгосрочной перспективе эти акции всё равно приносят прибыль.

При подборе бумаги обратите внимание на такие параметры:

Защитой от девальвации служит получение выручки в иностранной валюте.

Компания может увеличить цены для покупателей, чтобы компенсировать инфляцию.

Для планирования инвестиций важно изучить средне- и долгосрочные факторы развития экономики.

Многие компании отвечают таким требованиям, и сегодня возможно приобрести и закрепить высокие дивидендные доходы на перспективу. Таким образом, инвестор не только увеличит эффективность своего портфеля, но и сможет превзойти инфляцию, получив прибыль.

Список акций и положительный долгосрочный прогноз БКС.

• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• НОВАТЭК. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +28%.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +31%.
• Татнефть-ап. Покупать. Цель на год — 820 руб./ +38%.
• TCS Group. Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +54%.
• ФосАгро. Покупать. Цель на год — 8900 руб./ +33%.
• Совкомфлот. Держать. Цель на год — 150 руб./ +23%.