Изображение: img.freepik.com

Помимо хорошей прибавки в стоимости, оптимальный набор активов редко снижается. Для достижения такого результата необходимо выбирать бумаги с наименьшим уровнем взаимосвязи.

Где это смотреть

Согласно российскому законодательству, Мосбиржа должна каждый день проводить расчеты и обнародовать результаты. данные по корреляции Важно соединить все акции и другие активы таким образом, чтобы инвесторы могли понять связанные с ними риски.

Современная теория инвестирования акцентирует внимание на корреляции и диверсификации как главном безвозмездном инструменте для уменьшения колебаний стоимости портфеля.

В действительности, грамотно подобранные бумаги с низкой, или даже отрицательной корреляцией компенсируют колебания друг друга. В результате общий портфель демонстрирует более плавный рост без резких спадов.

Идеальные пары фишек

Рассмотрим бумаги, имеющиеся у большинства инвесторов, и выделим оптимальные комбинации. Акции возьмем из списка… Народного портфеля Мосбиржи.

— Сбербанк-ао и -ап

Главное преимущество для многих розничных инвесторов — активы Сбера. У некоторых в портфелях нет ничего, кроме его бумаг, а это ошибочно. «Обычки» и «префы» Сбербанка плохо коррелируют с целыми отраслями.

На основании коэффициента наилучшая пара для Сбербанка в данный момент — ЛУКОЙЛКоэффициент корреляции составляет всего 0,23 и 0,27, что свидетельствует о том, что они дополняют динамику друг друга в различные торги. Вместе с тем оба показателя растут: около 3% и 9% соответственно за месяц.

— ЛУКОЙЛ

Для самой компании «ЛУКОЙЛ» акции Сбербанка не составляют наилучшего противовеса в инвестиционном портфеле. Существуют другие варианты с ещё меньшей корреляцией. ЯндексМежду собой эти соперники показывают расхождение коэффициентов чуть более 0,1.

Если у вас уже есть много бумаг ЛУКОЙЛа, то Яндекс станет для него лучшим дополнением.

— Газпром

В последнее время этот актив отстаёт от общего рынка, демонстрируя низкую корреляцию с большей частью других ценных бумаг. Если Газпром является основой или весом в вашем портфеле, его дополнение будет несложным.

В данный момент наименьшую корреляцию демонстрирует Газпром в сравнении с акциями. ФосАгро В настоящий момент эта пара является идеальной. Это обусловлено тем, что рост мировых цен на газ оказывается положительным для обеих компаний, но с различной временной задержкой.

— Сургутнефтегаз-ап

В данный момент цена слегка снижается вслед за долларом, а связь с индексами переходит в отрицательную зону. Однако, как отмечалось ранее, при сохранении общего роста цены актива разрыв может быть положительным фактором для портфеля.

Наилучшим вариантом для акций Сургутнефтегаза на нынешней торговой площадке является… НорникельСвязь между ними практически отсутствует: коэффициент меньше 0,02, что говорит о независимых колебаниях двух акций.

— Норникель

Это удобный для инвестиционного портфеля актив, так как традиционно демонстрирует низкую корреляцию с большинством других крупных активов, включая, как отмечалось ранее, идеально дополняя акции Сургутнефтегаза.

Валютная динамика и сезонность префов оказывают существенное влияние. Для более стабильной пары рекомендуется добавить акции Норникеля. ЛУКОЙЛа. Их корреляция составляет лишь 0,21.

— Роснефть

В данной работе наименьшая корреляция наблюдается с… ФосАгроВ отличие от ситуации с Газпромом, между этими компаниями нет глубокой связки. Последнее время их действия идут разными путями.

Среди быстрорастущих крупных компаний лучшей партнерской возможностью для Роснефти может стать… НорникельЭта пара не так удачна, как ГМК и Сургутнефтегаз, но всё равно хороший вариант. Коэффициент корреляции равен 0,29.

— Яндекс

Благодаря своей специфике ИТ-сектор развивается практически независимо от общего рыночного состояния, включая банковский и сырьевой секторы. В связи с этим Яндекс, находясь в фазе роста, идеально подходит для любого портфеля «голубых фишек».

Если у вас уже имеется подобный предмет, то первым выбором для его пары станет ранее упоминаемый вариант. ЛУКОЙЛПоказатели корреляции с Яндексом составляют 0,1, что является одним из лучших показателей на рынке.

— НОВАТЭК

Несмотря на облик, две ключевые российские газовые компании имеют самую низкую корреляцию среди голубых фишек: меньше 0,3. Это означает, что инвесторы могут инвестировать в Газпром и НОВАТЭК одновременно, не боясь дисбаланса портфеля.

Но есть ещё более увлекательное сочетание, и опять же… НорникельСвязь с НОВАТЭКом очень слабая – всего 0,06. Это обусловлено частично откатом в газовых фьючерсах, а также тем, что ГМК выступает как своеобразный баланс всему остальному.

— Татнефть-ао

Последний по массе актив в Народном портфеле встречается у инвесторов реже остальных. В настоящее время она находится в минусе после дивидендного разрыва и отстает от рынка.

Если искать наименее похожий по характеру движения вариант, то лучшим выбором сейчас является … НорникельКорреляция акций с Татнефтью едва превышает ноль.

Акции с наибольшей стоимостью для инвестиционного портфеля (целевые активы Банка Москвы).

• Норникель (Покупать. Цель на год — 25 000 руб. / +38%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 9500 руб. / +31%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год — 4400 руб. / +68%)
• ФосАгро (Покупать. Цель на год — 8900 руб. / +33%).

БКС Мир инвестиций