Новости о рынке США за вчерашний торговый день — в ежедневном обзоре «Пока Америка спит» экспертов БКС Экспресс. Никиты Покровского и Андрея Мамонтова.

Главное

• Индекс S&P 500 вырос за прошедший день на 1,05%В свете решения ФРС США и показателей занятости по данным ADP.

Практически все сегменты рынка демонстрировали прибыль, наибольшую — технологический (XLK), наименьшую — нефтегазовый (XLE) во время снижения цен на нефть.

ФРС США сохранила процентные ставки на прежнем уровне. Председатель ФРС Пауэлл убеждал инвесторов в продолжении процесса повышения.

• ISM PMI вышел хуже ожиданий.

• Kraft Heinz (KHC)Сдал отчет. Оценивали перспективы акций после повышения годового прогноза.

После завершения работы рынка будет опубликован отчет. Apple (AAPL). Рассмотрели риски для итоговых результатов.

Поняли позицию спекулятивных фондов и менеджеров активов. Нужно ли с ними противостоять?

Макро

Вчера 10-летние казначейские облигации США потеряли в цене, достигнув доходности 4,79%. Отчёты ADP и результаты заседания ФРС США оказали влияние на этот показатель. Индекс доллара DXY снизился с 106,7 пункта до 106,67. Цена нефти WTI уменьшилась на… 0,57%, до $80,85.

ФРС США оставил процентную ставку на прежнем уровне 5,25–5,50% по итогам заседания. Джером Пауэлл пытался убедить рынок, что повышение возможно в дальнейшем, но рынку это не внушило доверия.

Количество свободных рабочих мест по данным JOLTS превысило прогноз, составив 9,553 млн., а не 9,25 млн. Изменение числа занятых в промышленности за пределами сельского хозяйства от ADP оказалось меньше ожидаемого – 113 тыс., вместо 150 тыс.

Индекс ISM PMI в производстве за октябрь показал результат ниже ожидаемого. ожидалиИндекс составил 46,7 пункта, что ниже ожидаемых 49 пунктов. Субиндекс новых заказов упал до 45,5 пунктов. В сфере занятости также наблюдается снижение. Субиндекс отложенных заказов уменьшился до 43,3 пунктов. С учетом этих показателей PMI в следующем месяце с большой вероятностью сохранится в зоне сокращения.

Ближний Восток остаётся главной геополитической угрозой. Израиль усилил военные действия в секторе Газа.

Сегодня ожидается публикация информации о количестве поданных первоначальных заявок на пособие по безработице (предположение — 210 тысяч).

Сектора и компании

Вчера практически все отрасли показали рост котировок. Лидером стал сектор технологий (XLK), чему способствовал рост акций компаний, производящих микрочипы, вследствие заявлений о… AMD (AMD)Нефтегазовая отрасль снижалась, корректируя свои позиции в секторе «черного золота».

• Generac Holdings (GNRC)Занял первое место среди активов, демонстрирующих рост. +14,3%В отчете о финансовых результатах компания показала прибыль на акцию в размере 1,64 доллара (прогноз — 1,51 доллар), а выручка составила 1,07 миллиарда долларов (прогноз — 1,04 миллиарда долларов). Это превысило ожидания инвесторов. Прогнозы на конец года не были изменены.

• Котировки AMD (AMD), несмотря на слабый отчет, подскочили на 9,6%После заявления руководства о том, что ИИ-чип MI300 может принести компании около 2 миллиардов долларов прибыли в следующем году.

Объем рынка адресных чипов для ИИ к 2027 году может составить 150 миллиардов долларов.

• Kraft Heinz (KHC)Предоставлен отчет за третий квартал с результатами: EPS составил $0,72 (прогноз $0,66), выручка — $6,6 млрд (прогноз $6,72 млрд). Прогнозы на конец года повышены: ожидается органический рост чистых продаж до 4–6% год к году, EPS в диапазоне $2,91–2,99 (консенсус $2,73).

Влияние на акции: На сильных прогнозах акции закрылись по $32,2 (+2,35%Мы обновили расчеты наших моделей с учетом новых прогнозов. Результаты моделирования KHC по методу DCF демонстрируют среднюю справедливую стоимость около $34,35 (со значительным потенциалом…). +7%Таблица чувствительности показывает, что справедливая цена находится выше 31 доллара.

После завершения работы рынков сегодня свой отчёт представит . Apple (AAPL)Прогнозируемая выручка составит 89,42 млрд (-0,81% по сравнению с прошлым годом), EPS — $1,39 (+8,05%). В отношении итоговых показателей имеются некоторые опасения. По информации Gartner, в третьем квартале объем продаж MacBook и iMac уменьшился на 24% год к году, а доля Apple на мировом рынке ПК могла снизиться с 11,7% до 9,7%.

В СМИ широко обсуждалась возможная потеря продаж iPhone в КНР — тогда прогнозировали снижение на 6% год к году. Новые сведения указывают на более серьезное падение: по итогам III квартала продажи могут уменьшиться на 10% год к году, а доля рынка сократится с 15,3% до 14,2%. Ранее предполагалось увеличение выручки в Китае.

Продажи iPhone по всему миру за третий квартал увеличились на 2,5 процента год к году.

Ввиду этих обстоятельств существует вероятность, что фактическая квартальная выручка будет меньше ожидаемых значений экспертов. Это следует принимать во внимание при принятии решений.

В среду свои финансовые результаты за третий квартал опубликуют компании Starbucks, Eli Lilly, ConocoPhillips, S&P Global и Stryker.

Против фондов и управляющих

Настроения управляющих и менеджеров хедж-фондов могут указывать на то, что топливо для роста в конце года всё же постепенно накапливается.

В настоящий момент позиционирование CTA в американских акциях снизилось до существенно отрицательных значений, а хедж-фонды увеличили открытые шорты на широкий рынок.

Банк России разрешил покупку ценных бумаг компаний из недружественных стран только квалифицированным инвесторам. Узнать о получении статуса «квала» можно тут. здесь.

БКС Мир инвестиций