Обзор рынка США за завершившийся торговочный день – в ежедневном материале «Пока Америка спит» от экспертов БКС Экспресс по глобальным рынкам. Никиты Покровского и Андрея Мамонтова.

Главное

• Индекс S&P 500 вырос за прошедший день на 1,05%На фоне результатов заседания Федеральной резервной системы США и информации об уровне занятости по данным ADP.

Почти все секторы демонстрировали прибыль. Технологии (XLK) возглавили список, а нефтегазовая отрасль (XLE) снижалась во время коррекции цен на золото.

Курс ФРС США по-прежнему не изменен. Пауэлл убеждал рынок в том, что повышение ещё может произойти.

• ISM PMI вышел хуже ожиданий.

• Kraft Heinz (KHC)Презентовал результаты. Проанализировали наличие потенциала в акциях после повышения годового прогноза.

После окончания работы рынка опубликуют отчет. Apple (AAPL). Рассмотрели риски для итоговых результатов.

Поймали волну в поведении хедж-фондов и управляющих. Стоит ли возражать им?

Макро

За прошедший день доходность десятилетних казначейских облигаций США по итогам торгов составила 4,79%. Данные от ADP и результаты заседания ФРС США повлияли на понижение доходностей. Индекс доллара DXY снизился с 106,7 пункта до 106,67 пункта. Нефть WTI упала на . 0,57%, до $80,85.

В результате вчерашнего заседания ФРС США процентная ставка осталась на уровне 5,25–5,50%. Председатель регулятора Джером Пауэлл пытался убедить рынок в возможности дальнейшего повышения ставки. Рынок не поверил его словам.

Количество открытых вакансий на рынке труда JOLTS превысило прогноз — 9,553 млн вместо 9,25 млн. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP оказалось меньше ожидаемого — 113 тыс против 150 тыс.

Индекс ISM PMI в сфере производства за октябрь продемонстрировал результат ниже ожидаемого. ожидалиИндекс деловой активности составил 46,7 пункта против прогноза в 49 пунктов. Субиндекс новых заказов упал до 45,5 пунктов. Уровень занятости также снизился. Индекс отложенных заказов уменьшился до 43,3 пункта. При данных показателях PMI с большой вероятностью и в следующем месяце останется в зоне сокращения.

На Ближнем Востоке сохраняется главный геополитический риск — конфликт. Израиль усилил действия в секторе Газа.

Сегодня ожидается публикация информации о количестве новых заявлений на пособие по безработице (прогноз — 210 тысяч).

Сектора и компании

Вчера практически все рыночные секторы демонстрировали рост. Лидером стал сектор технологий (XLK), главным образом из-за увеличения стоимости бумаг компаний, производящих микросхемы, вслед за заявлениями о AMD (AMD)Нефтегазовый сектор испытал снижение цен во время коррекции рынка.

• Generac Holdings (GNRC)Занял место лидера среди активно растущих акций. +14,3%В результате качественного отчета котировки росли: прибыль на акцию составила 1,64 доллара (прогноз — 1,51), выручка – 1,07 миллиарда долларов (прогноз – 1,04 миллиарда) — все лучше ожиданий. Прогнозы на конец года остались прежними.

• Котировки AMD (AMD), несмотря на слабый отчет, подскочили на 9,6%После сообщений руководства о возможном получении компанией в следующем году примерно 2 миллиардов долларов дохода от продажи чипа MI300.

Рынок адресных чипов для искусственного интеллекта может вырасти до 150 миллиардов долларов к 2027 году.

• Kraft Heinz (KHC)Компания представила отчет за III квартал: прибыль на акцию составила $0,72 (прогноз $0,66), выручка — $6,6 млрд (прогноз $6,72 млрд). Прогнозы на конец года повышены: ожидается органический рост чистых продаж до 4–6% годовых, прибыль на акцию $2,91–2,99 (прогноз $2,73).

Влияние на акции: На сильных прогнозах акции закрылись по $32,2 (+2,35%Мы пересмотрели модели, основываясь на новых прогнозах. Расчёт комбинированной DCF-модели Kraft Heinz (KHC) даёт среднюю справедливую цену около 34,35 долларов (потенциал… ) +7%Смешанная таблица чувствительности свидетельствует о том, что справедливая цена превышает 31 доллар.

После окончания торгов сегодня свой отчёт представит… Apple (AAPL)Прогнозируемый уровень выручки составляет 89,42 млрд рублей (-0,81% к предыдущему году), прибыль на акцию — $1,39 (+8,05%). Имеются опасения относительно конечного результата. Gartner сообщает о снижении продаж MacBook и iMac на 24% за III квартал по сравнению с прошлым годом, а доля Apple на рынке ПК могла сократиться с 11,7% до 9,7%.

Продажи iPhone в КНР могут снизиться существенно: падение может составить 10% по сравнению с прошлым годом, а доля рынка уменьшится с 15,3% до 14,2%. Между тем, ранее прогнозы предполагали рост выручки в Китае.

Продажи iPhone по всему миру в третьем квартале увеличились на 2,5% по сравнению с прошлым годом.

Вследствие этих обстоятельств существует вероятность, что валовая прибыль четвертого квартала окажется меньше ожидаемых показателей.

Сегодня свои отчеты за третий квартал представят компании Starbucks, Eli Lilly, ConocoPhillips, S&P Global и Stryker.

Против фондов и управляющих

Настроения управляющих и менеджеров хедж-фондов – потенциальный показатель накопления топлива для роста к концу года.

Позиционирование CTA в американских акциях снизилось до существенно отрицательных показателей, а хедж-фонды открыли значительное короткое положение на общем рынке. Предыдущий опыт демонстрировал дальнейший ход событий.

Банк России разрешает покупку ценных бумаг эмитентов из недружественных стран лишь квалифицированным инвесторам. Получить статус «квалы» можно по ссылке. здесь.

БКС Мир инвестиций