Успехи на третьем уровне. Отчёт о октябре.
Мониторинг ситуации на рынке ценных бумаг третьего эшелона продолжается. Что показывают два осенних месяца и какие действия предстоит совершить инвесторам?
Статистика
В сентябре и октябре число взлетов существенно уменьшилось по сравнению с рекордным августом. Прошлый месяц принес всего 15 случаев завершения сессии с ростом более 15%. В то же время третий эшелон не стремился сильно снижаться: было лишь 4 случая падения более 15%.
Меньше аукционов также свидетельствует о снижении количества взлетов. В октябре проведено всего семь аукционов — минимальное число с марта 2023 года, как сообщает Мосбиржа.
Биржа и регулирующие органы давно готовились к сокращению взлетов, на данный момент действует два механизма.
В ходе каждой акции, проходящей на бирже, применяется дискретный аукцион.
Площадка установила предел отклонения цен заявок третьего уровня в 22%.
Первая мера не повлияла на рост цен, инвесторы адаптировались к ней. Информация о результатах второй меры пока недостаточна, поэтому говорить о ее эффективности рано. В третьем сегменте ситуация более стабильная, что может быть связано с общим неопределением рынка и отсутствием новых стимулов роста.
С начала года показатель третьего эшелона находится в положительной зоне и превосходит индекс МосБиржи. Осенью произошла корректировка, которая остановила восходящую тенденцию, однако отдельные компании продолжают демонстрировать рост.
Разделение третьего эшелона по секторам показывает рост электроэнергетики, транспорта и других компаний. Финансовый и нефтегазовый сектор отстают от индекса МосБиржи. В октябре выросли цены на акции химических, металлургических и энергетических компаний.
Что делать инвесторам
В публикациях мы неоднократно отмечаем опасность работы с третьим эшелоном рынка, где риск серьёзных убытков велик. Даже после коррекции индекс третьего эшелона выглядит перегретым: цена многих акций не вернулась к исходным уровням, а новые стимулы роста отсутствуют. Не исключено, что регуляторы примут иные меры ограничения рыночного взлета в будущем.
Взаимодействия между уровнями происходят, поэтому обратите внимание на II и I уровни листинга.
На них есть как долгосрочные проекты, так и с дивидендами.
Можно найти краткосрочные идеи, поскольку здесь прошла коррекция, и теперь бумаги кажутся отстающими по сравнению с третьим эшелоном.
Вот топ-7 долгосрочных лидеров из портфеля БКС:
• Мечел. Покупать. Цель на год — 640 руб./ +140%.
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +45%.
• Норникель. Покупать. Цель на год — 25000 руб./ +42%.
• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +55%.
• НОВАТЭК. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +26%.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +33%.
БКС Мир инвестиций
