Мониторинг ситуации с ценными бумагами третьей категории продолжается. Какие итоги получены по итогам двух осенних месяцев? Что следует делать инвесторам?

Статистика

Завершения сессий с ростом более 15% в сентябре и октябре резко уменьшились по сравнению с рекордным августом, составив всего 15 случаев. В то же время кейсов снижения более 15% было лишь 4.

Сокращение числа проводимых дискретных аукционов свидетельствует о снижении количества взлетов. В октябре на Московской бирже прошло лишь семь аукционов, что является минимумом с марта 2023 года.

Бизнес и контролирующие органы долго подготавливались к ограничению числа вылетов. На данный момент действует два инструмента для этого.

На бирже все торги проходят по системе дискретного аукциона.
Площадка установила предел отклонения цен заявок от третьего эшелона на 22%.

Первая мера не повлияла на рост цен. Инвесторы нашли способы адаптироваться. Статистику по второй мере еще собирают, поэтому о ее эффективности пока говорить рано. В настоящее время ситуация на третьем уровне более стабильна, что может быть связано с неопределенностью рынка и отсутствием новых факторов роста.

С начала года показатель третьего эшелона демонстрирует рост и превосходит индекс Московской биржи. В осеннюю пору корректировка замедлила подъём, но отдельные компании показывают положительную динамику.

Разделение третьего эшелона по секторам показывает рост секторов электроэнергетики, транспорта и прочих компаний. Лишь финансовый и нефтегазовый секторы отстают от индекса МосБиржи. В октябре выросли в цене химики, металлурги и энергетики.

Что делать инвесторам

Публикации регулярно подчеркивают опасность работы с третьим эшелоном рынка, где возможны значительные убытки. Несмотря на корректировки, индекс третьего эшелона пока остается перегретым. Цена многих акций не вернулась к первоначальным значениям, а новые стимулы роста отсутствуют. Нельзя исключить и последующие действия регуляторов по сдерживанию роста котировок.

Финансы перемещаются между уровнями листинга, поэтому следует обратить внимание на II и I уровни. Здесь есть как долгосрочные проекты, так и акции с дивидендами. Можно найти краткосрочные возможности, поскольку здесь также прошла коррекция, и теперь эти бумаги кажутся отстающими по сравнению с третьим эшелоном.

Вот топ-7 долгосрочных лидеров из портфеля БКС:

• Мечел.Покупать. Цель на год — 640 руб./ +140%.
• Татнефть-ао.Покупать. Цель на год — 880 руб./ +45%.
• Норникель.Покупать. Цель на год — 25000 руб./ +42%.
• Сбербанк-ао.Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• Северсталь.Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +55%.
• НОВАТЭК.Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +26%.
• ЛУКОЙЛ.Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +33%.

БКС Мир инвестиций