Главное

Акции технически восстановились, однако существенно снизить убытки за месяц не удалось. Октябрь 2023 года входит в число самых неудачных в истории. Ноябрь же традиционно демонстрирует рост на американском фондовом рынке.

Федеральная резервная система опубликует новую ключевую ставку. Вероятность того, что она останется прежней, высока. Необходимо следить за динамикой ДКП. Сильный доллар и высокие проценты по государственным облигациям снижают интерес к акциям.

На сырьевых рынках геополитические риски отходят от цен на нефть Brent и золото, которые падают. Газ NG же наоборот достиг пика стоимости.

США

Ведущие индексы акций Технический отскок продолжился с пятимесячных минимумов. За пару дней индексам удалось скорректировать провал на 2%, но итоговое значение слабое для этого времени года. Индекс широкого рынка акций S&P 500 за месяц потерял более 2% при среднеисторической положительной доходности за период почти в 1,5%. Тем самым исторический опыт в сезоне 2023 г. не подтвердился. Но впереди ноябрь — один из самых сильных месяцев года со среднеисторической доходностью под 2%.

Факторы риска все также активныВысокая инфляция, жёсткая политика Центробанка, высокие ставки долгового рынка, сильный доллар и геополитическая нестабильность создают сложности. Тем не менее, с учётом прошлых распродаж и сезонности сохраняется вероятность завершения года на бирже акций выше текущего уровня.

Событие дня Оглашение ключевой ставки ФРС США ожидается. Срочный рынок прогнозирует сохранение ставки на уровне 5,5% годовых с вероятностью 97%. Перспективы ДКП не внушают оптимизма: высокая инфляция и снижение рисков рецессии экономики могут привести к дальнейшей жесткой денежно-кредитной политике. Монетарный разворот может произойти ближе к концу 2024 года. Инвесторам следует быть готовыми к долгосрочному ожиданию, а корпорациям — еще полгода работы в условиях дорогого финансирования.

Валютный и долговой рынки Встречают вердикт Федрезерва на локальных максимумах. Индекс доллара DXY держится на уровне 106,7 пункта, вчерашняя попытка продавить доллар относительно корзины валют ниже 106 пунктов быстро купирована. Ставки 10-летних гособлигаций вновь превышают 4,9%, приближаясь к октябрьским пиковым 5%, которые соответствовали максимумам с 2007 года. Если регулятор сохранит настойчивость в борьбе с инфляцией и не даст надежд на скорейшее смягчение ДКП, то DXY и UST могут подняться до годовых максимумов, а значит, валюты Европы и Азии рискуют еще больше ослабнуть.

С технической точки зренияВ индексах выполнен минимальный план отскока. С опоры в районе 4100 пунктов индекс S&P 500 достиг уровня 4200 пунктов. Вечером волатильность рынка возрастет из-за решения американского Центробанка. В данный момент нельзя исключить новую волну снижения, но предыдущий минимум всем заметен. Если индекс вернется к нему, это может стать привлекательным для среднесрочного входа на перспективу до конца года.

Волатильные бумаги более существенно снизились на фоне распродаж широкого рынка. Акции Tesla, постоянного лидера биржевой турбулентности Штатов, с октября упали на 28% и опустились ниже $200. Техническая перепроданность не исключает в ноябре краткосрочный рост как минимум до предыдущего уровня поддержки у $212, что частично смягчит большой спад.

Квалифицированные инвесторы из России смогут торговать американскими ценными бумагами уже завтра. ежемесячный рейтингДля спекулянтов актуальны акции, удовлетворяющие определённым критериям. Трейдеры-«обыватели» могут отслеживать тренды американского рынка с помощью российских фьючерсов SPYF и NASD.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаТорги на европейской сессии акций стартуют в позитивной зоне, с учётом прироста до 2%, отскока на американском рынке и стабильных утренних фьючерсов США. В краткосрочной перспективе это событие не имеет большого значения — главные сражения рынка пройдут завтра в Азии и Европе после публикации ставки и комментариев ФРС о перспективах ДКП.

Индекс акций региона с наибольшим уровнем риска. — Гонконгский Hang Seng торгуется на нулевых уровнях годовых минимумов. Еще может быть один прокол рынка вниз, но перепроданность и относительная инвестиционная привлекательность гонконгского рынка позволяют рассчитывать на некоторое восстановление стоимости к концу года. самые турбулентные акции наверняка пойдут на опережение.

Японский рынок Сегодня Nikkei увеличивается на 2%, став лидером торгов. Российским трейдерам доступна возможность работать с… фьючерсами NIKKРост цен объясняется сниженной ставкой Центрального банка Японии и ослаблением йены. Национальная валюта упала до минимумов с октября прошлого года — за доллар предлагают более 151 иены. Такая ситуация наблюдается впервые с лета 1990 года. При текущей политике властей по ставкам, курс может подняться до 160 йен за доллар.

Сырье

Нефть BrentКотировки продолжают корректироваться при снижении ближневосточной геополитической риск-премии стоимости барреля. Цена достигла $85. На позициях нефтебыков действуют жесткость центробанков и слабость экономики Китая. Тем не менее, тренд Brent вверх сохраняется, а техническая поддержка в области $85 важна для торговли. стоп-приказыИнструмент демонстрирует высокую волатильность, но цена в $100 к концу года всё ещё представляется возможной.

ЗолотоЦена унции снижается ниже 1980 долларов. В последние дни цена достигала почти 2010 долларов на фоне потрясений на Ближнем Востоке: золото исторически обладает сильной защитной функцией от международной неопределенности. Страсти несколько улеглись, инструмент идет в технический откат. Тем не менее риски новой эскалации остаются, а значит, вероятность штурма годовых максимумов сохраняется. Техническая поддержка — на спуске в широких границах 1980–1950 долларов.

Газ на хабах СШАМежду тем, газ дорожал: фьючерс NG за сутки вырос на 7%, превысив $3,6/Mmbtu. Стратегия поиска точек входа на локальных провалах по-прежнему эффективна. Целевой уровень выше $3,7 сохраняется с учетом сезонности сырьевого актива и высокой волатильности инструмента в прошлом.

Узнайте больше

• Сегодня в мире. Оптимизм среди инсайдеров в США
• Стратегия «Хэллоуин 2023» — купи и держи
• Пока Америка спит. Разбираемся, сколько стоят Маки

БКС Мир инвестиций