В статье «Гонконгские акции для активных трейдеров» проанализируем волатильность рынка октября и выскажемся о прогнозах индекса. HangSengи самые волатильные акции ноября.

Всегда впереди всех

В октябре мировые фондовые рынки существенно упали, потеряв полугодовой рост. Гонконгский индекс Hang Seng, являющийся самым волатильным в азиатском регионе, снизился сильнее всех и достиг уровней начала ноября 2022 года. С момента максимума 2023 года потери превысили 25%.

В начале месяца предпринимались попытки обнаружить дно и осуществить технический отскок, однако все завершились новым минимумом цен на фондовом рынке Гонконга. С фундаментальной позиции рынок перепродан по сравнению с другими фондовыми рынками. привлекателенПотенциал сдерживают глобальные тенденции денежно-кредитной политики центральных банков, международная политическая ситуация и медленное восстановление экономики Китая после долгого карантина.

Гонконгский рынок традиционно более подвержен влиянию мировых и внутренних событий: во время общего роста он демонстрирует высокие темпы, однако во время глобальных распродаж падение индекса Hang Seng и акций может превышать средние показатели.

В ноябре возможны локальные снижения индекса до 17 000 пунктов, однако в целом рынок может оттолкнуться от годового минимума. Последние месяцы года традиционно приносят рост на фондовых площадках, пик ужесточения денежно-кредитной политики центробанков близок к завершению, а стимулы экономики Китая могут начать действовать. В связи с этим распродажи на гонконгском рынке повышают будущий потенциал восстановления: самые волатильные бумаги затем могут дать быстрый рост. оГлавное при работе с такими рыночно-чувствительными инструментами — не упускать из виду оценку риска. защитными стоп-заявками.

Топ-10 волатильных акций на ноябрь

Исследование гонконгской волатильности проводится с использованием бумаг индекса Hang Seng. Для оценки риска (волатильности) применяется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма»-коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Топ-10 самых изменчивых акций за октябрь приведён в таблице.

За месяц волатильность индекса достигла 6,3%, что сравнимо с показателем сентября. Однако рынок установил новый минимум, а месячные потери в индексе Hang Seng составили почти 4%. Средняя волатильность выборки втрое превысила параметр рисковости всего рынка, предоставив активным трейдерам широкий спектр возможностей.

Рассмотрим технический анализ ведущей по волатильности акции с учётом её исторических колебаний. LiNingВ нашем постоянном списке лидеров – бумаги. Xpeng и NIO.

• LiNing. Ранее эти бумаги не фигурировали в этом списке, но в октябре акции столкнулись с серьезными перепахами цен вследствие слабой отчетности за третий квартал. Акция продемонстрировала самую высокую волатильность за месяц, максимальное падение стоимости на 27%, а капитализация компании снизилась до значений апреля 2020 года. При сравнении с максимумом 2023 года обвал составил 70%.

Следствием такого падения может стать сближение цен с попыткой роста, но к концу ноября техническое сопротивление уже составит меньше 27 HKD при текущей цене 25 HKD. Это сокращает возможности для подъема вверх. После возможного отскока вероятна новая коррекция вниз.

• Xpeng. Постоянный участник нашего рейтинга на протяжении многих лет. Историческая волатильность всегда в разы превышает рискованность индекса: двузначные процентные колебания происходят каждый месяц, как вверх, так и вниз. В октябре рынок падал, а эти акции двигались впереди. Потери за месяц составили более 17%.

В последнем разбореПоддержка в районе 60 HKD оказалась важной, но падение прекратилось лишь ниже уровня 53 HKD. Теперь сопротивлением при вероятном отскоке в ноябре станет область 66 HKD, что позволит протестировать снизу-вверх ранее пробитый восходящий тренд. До этого уровня порядка 13%.

• NIO.Постоянный участник рейтинга, допустивший сокращение капитализации на 19% в октябре. После мощного летнего роста с августа акции упали более чем на 50%: обновлены минимумы года и историческое дно — за короткий промежуток времени акции колеблются от крайности к крайности, но это одни из самых востребованных и ликвидных бумаг на рынке.

Тенденция снижается, но требуется ликвидировать перепроданность. Уровень горизонтального сопротивления находится на отметке 64 HKD, что с текущей цены в 57 HKD составляет 12% роста. Ввиду волатильности этих акций и вероятности формирования базы для отскока широкого рынка Гонконга такой скачок стоимости не представляется сложным. Необходимо, чтобы предполагаемая прибыль не была ниже риска позиции.

БКС Мир инвестиций