Изображение: img.freepik.com

В публикации из серии «Гонконгские акции для активных трейдеров» проанализируем волатильность рынка в октябре и выскажем прогноз относительно перспектив индекса. Hang Seng Акции с наибольшими колебаниями в ноябре.

Всегда впереди всех

В октябре мировые рынки акций существенно упали, отменив полугодовой рост. Гонконгский индекс Hang Seng, самый волатильный в азиатском регионе, снизился сильнее всех и достиг уровней начала ноября 2022 года. Потери с максимума 2023 года превысили 25%.

В начале месяца предпринимали попытки обнаружить дно и осуществить технический откат, однако все усилия завершились новым падением стоимости акций Гонконгского рынка. Ввиду фундаментальных показателей рынок перепродан по сравнению с другими фондовыми площадками. привлекателенПотенциал сдерживается глобальными тенденциями денежно-кредитной политики центральных банков, геополитической ситуацией и медленным восстановлением китайской экономики после длительных ограничений.

Гонконгский рынок традиционно реагирует сильнее, чем другие, на международные и внутренние события: во время роста экономики показывает высокие темпы, а в период спадов теряет больше, чем средний показатель.

В ноябре локальные провалы индекса под 17 000 пунктов еще возможны, но в целом рынок может оттолкнуться с годового дна. Последние месяцы года обычно положительные для фондовых площадок, пик жесткого ДКП центробанков близок к завершению, а стимулы экономики Поднебесной могут начать действовать. В связи с этим текущие распродажи на гонконгском рынке повышают будущий потенциал восстановления: самые турбулентные бумаги потом могут давать бычий разгон. оОсновная прибыль достигается за такой период времени, главное в работе с подобными рыночными колебаниями – не игнорировать оценку рисков. защитными стоп-заявками.

Топ-10 волатильных акций на ноябрь

Исследование гонконгской волатильности основано на бумагах индекса Hang Seng. Для оценки риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, также известный как «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В таблице представлен топ-10 самых изменчивых акций за октябрь.

За месяц индекс показал волатильность на уровне 6,3%, что сравнимо со значением сентября. Рынок обновил минимумы, а убытки за месяц в Hang Seng составили почти 4%. В то же время средняя волатильность выборки превысила показатель рисковости всего рынка в три раза.

Рассмотрим технический анализ лидера по волатильности, учитывая прошлые колебания цены. Li Ning Среди бессменных лидеров рейтинга остаются бумаги. Xpeng и NIO.

• Li Ning. Ранее акции отсутствовали в этом списке, но в октябре бумаги испытали сильную волатильность из-за слабой отчетности за III квартал. Акция продемонстрировала самую высокую волатильность за месяц и максимальный провал стоимости на 27%, а капитализация корпорации упала до значений апреля 2020 года. С максимума 2023 года обвал составил 70%.

Подобное падение предположительно спровоцирует слияние с попыткой восстановления, но к концу ноября техническое сопротивление уже снизится до менее 27 HKD при текущей цене в 25 HKD, поэтому возможностей для роста ограничено. После отскока вероятен новый минимум.

• Xpeng. Постоянный игрок в нашем рейтинге много лет. Историческая волатильность всегда значительно превышает риск индекса; двузначные процентные изменения происходят каждый месяц: и вверх, и вниз. В октябре рынок снижался, а эти акции падали быстрее. Убытки за месяц составили более 17%.

В последнем разборе Значительная зона поддержки находилась на уровне 60 HKD, но падение прекратилось только ниже отметки 53. Теперь сопротивление при вероятном отскоке в ноябре составит область 66, вследствие чего как минимум будет проверено снизу-вверх ранее пробитый восходящий тренд. От текущих значений это порядка 13%.

• NIO. Постоянный игрок рейтинга продемонстрировал падение капитализации на 19% в октябре. После летнего роста с августа акции снизились более чем на 50%: установлены новые минимумы как за год, так и исторически — в короткие сроки акции подвергаются резким колебаниям между экстремальными значениями, однако остаются одними из самых востребованных и ликвидных активов на рынке.

Тенденция снижающаяся, но перепроданностью нужно заняться. Уровень горизонтального сопротивления находится на отметке 64 HKD, по сравнению с текущими 57 — это увеличение на 12%. Учитывая волатильность данных акций и вероятность формирования базиса для отскока широкого рынка Гонконга, такой скачок цен не будет большой проблемой. Важно, чтобы потенциальная прибыль была не меньше рисков вложенных средств.

БКС Мир инвестиций