Обзор рынка США за вчерашний торговый день — в рубрике «Пока Америка спит» от экспертов БКС Экспресс. Никиты Покровского и Андрея Мамонтова.

Главное

Индекс S&P 500 увеличился на 1,2% вследствие краткосрочной коррекции цен и снижения геополитической напряженности.

Министерство финансов Соединённых Штатов намерен привлечь меньшую сумму кредитов, чем предполагалось раньше.

Положительная доходность продемонстрировали все секторы. Телекоммуникационный сектор (XLC) возглавил рейтинг с положительными отчетами.

• ON Semiconductor (ON) и Albermarle (ALB)Лидировали по сокращению. Выяснилось, что у них общее.

• Apple (APPL)Компания показала новенькие MacBook и процессоры. Оценивали, какими будут доходы от продаж впереди.

• Отличный отчет представил McDonald’s (MCD). Мы узнали нынешнюю стоимость этих маков.

• Прогноз по S&P 500 на день.

Макро

За вчерашний день доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличилась до 4,87%. Индекс доллара DXY снизился с 106,5 пунктов до 106,12 пунктов. Нефть WTI упала на 3%, до $82,5. Ключевым фактором стало снижение эскалации на Ближнем Востоке.

Министерство финансов США собирается занять с октября по декабрь $776 млрд, на $76 млрд меньше прогнозов. В первом квартале 2024 года планируется занять около $816 млрд. Оба показателя будут ниже, чем в третьем квартале, когда объем заимствований составил $1 трлн. Данные новости положительно влияют на рынок.

Индекс деловой активности ФРС Далласа в октябре составил -19,2 пункта, снизившись с показателя -18,1 пункта.

Геополитический риск на Ближнем Востоке сохраняется. Эскалация за день снизилась, но возможно это временное явление. Проводятся переговоры между участниками. Выхода из конфликта пока нет.

Сегодня ожидается публикация показателя стоимости рабочей силы за третий квартал. Ожидается прирост на 1% по сравнению с предыдущим кварталом, что совпадает с данными предыдущего периода.

Сектора и компании

Вчера все секторы демонстрировали рост котировок. Лидером стал сектор телекоммуникаций (XLC) — его результаты превзошли ожидания экспертов, что стало основной причиной повышения спроса.

• В лидерах снижения (-21,7%Акции производителя полупроводников упали после завершения торгов. ON Semiconductor (ON)Выручка и прибыль на акцию превзошли ожидания, но прогноз на четвертый квартал неутешительный.

Отчет компании интересен тем, что она является поставщиком решений для ведущих автопроизводителей. Снижение прогнозов может быть опережающим сигналом для автомобильной промышленности. Генеральный директор заявил, что рынок электромобилей не растет настолько быстро, как ожидалось.

• Падали (-5,23%) и акции Albemarle (ALB)На фоне снижения спроса японский производитель аккумуляторов Panasonic уменьшил прогноз продаж на 2024 год до 56 миллиардов долларов (-1,75% к уровню прошлого года). Citigroup указала на падение цен на литиевую руду из-за избытка предложения в ближайшие годы.

Акции остальных компаний сектора падают. SQM (SQM) (-4,6%) и Livent (LTHM) (-3,1%).

Из сообщений о рынке электромобилей следует, что в нём могут возникнуть краткосрочные проблемы.

• Apple (AAPL)В рамках события «Scary Fast» компания представила новые iMac, MacBook Pro и третье поколение процессоров M3 на базе 3-нанометрового чипа. Переход на M3 позволит фирме усовершенствовать свои конкурентные качества.

Продажи MacBook стабилизировались на среднем уровне роста, после резкого скачка, произошедшего во время пандемии. В следующих годах предполагается стабильное развитие с объёмом продаж в пределах 30-35 миллиардов долларов.

Пренебрегая опасениями по поводу влияния препаратов для снижения веса (GLP-1). McDonald’s (MCD)Компания представила отчет за III квартал с показателем EPS в размере $3,19 (прогноз: $3) и выручкой в $6,69 млрд (прогноз: $6,58 млрд). Компания увеличивает квартальные дивиденды на 10%, до $1,67. Ключевые показатели продаж по сегментам превысили ожидания.

Руководство заявило о росте доли рынка и потребительского спроса благодаря продвижению продукции в Китае. Предполагается дальнейший рост на зарубежных рынках.

Влияние на акции: Акции завершили торги на позитивном отчете по цене $260,15 (+1,7%). Расчет DCF, основанный на смешанной модели с EV/EBITDA x16,44 и Terminal Growth Rate x4,5 для McDonald’s (MCD), демонстрирует медианную справедливую оценку в районе $302,5 (потенциал…). +16,2%Прогноз расчета по EPS на 2024 год в сумме $12,41 и средний мультипликатор за десятилетний период x25,38 указывают на оценочную стоимость около $314 (потенциал ). +20,85%).

Компании с капитализацией свыше 100 миллиардов долларов опубликуют отчеты за третий квартал сегодня. Amgen (AMGN), Pfizer (PFE), AMD (AMD), Caterpillar (CAT).

По S&P 500

Сегодня днем показатель скорее всего упадет. Модель сигнализирует о слабой переоценке.

В ближайшие дни возможно небольшое повышение цены до уровня 4240 пунктов. Можно рассмотреть покупку актива.

В соответствии с указанием Банка России, приобретение активов недружественных государств разрешено лишь квалифицированным инвесторам. здесь.

БКС Мир инвестиций