Какие факторы недавно повлияли на спрос и предложение различных товаров? На какие товары наибольший, а на какие наименьший спрос? Какие из них кажутся недооцененными, а какие переоцененными? Существуют ли идеи для торговли на товарных рынках в настоящий момент? Все это – в еженедельной рубрике «Мировые закрома». Сегодня мы рассмотрим:

Какие товары демонстрировали наибольшие приросты и спады цен за неделю?
• почему выстрелил газ
Как извлечь прибыль из возможного роста цен на свинину?

За прошлую неделю цены основных товаров менялись неодинаково. Индекс Thomson Reuters CRB Index незначительно уменьшился. 0,3%Главным фактором остается геополитическая напряженность.

Важнейшие фундаментальные факторы повлияли на цену ряда товаров.

• Природный газ (NG!)Голубое топливо, обработанное локальной корректировкой, так же, как ожидалосьРост продолжился под влиянием нескольких факторов: более низкие температуры ожидаются в Северной Америке на ближайшие недели, Chevron прекратил добычу газа в Израиле из-за геополитических рисков, а данные о запасах от EIA оказались меньше прогнозов.

• Свинина (Hogs, HE1!)За неделю декабрьские фьючерсы на постную свинину поднялись на 6,78% после трехмесячного снижения. С начала ноября ожидается уменьшение количества убоя животных. Нынешнее высокое предложение будет сокращаться, поэтому цены растут.

• Кукуруза (CORN, ZC)Европейская комиссия увеличила прогноз производства кукурузы до 59,9 миллионов тонн. NASS сообщил о том, что сбор урожая кукурузы в США превышает средний показатель за 5 лет на 5%. Повышение предложения в Европе и быстрая работа американских фермеров влияли на цены в течение недели.

• Нефть (WTI & Brent)Нефть на прошлой неделе сильно колебалась под влиянием геополитических событий. В конце концов, негативные экономические показатели во многих странах и начало сезона с низким спросом на нефть оказались более весомыми факторами, чем геополитические риски.

Сентимент & COT

По данным COT и количественных, а также сентиментных анализов, нефть, сахар и говядина остаются дорогими. Нефть при разных геополитических сценариях может достичь более высоких цен, но такие сценарии относятся к категории «черных лебедей».

Пшеницей и кукурузой интересуются торговцы, ожидающие роста цен. У природного газа есть потенциал для дальнейшего повышения стоимости, но после резкого увеличения цены в этом месяце его цена заметно упала. В меди… есть возможности для спекуляций в ближайшие месяцы.

Рассчитанная специальными моделями, справедливая цена служит инструментом оценки потенциала, но не является целевой величиной и может меняться с течением времени.

Запасать ли бекон

На рынке свинины складывается благоприятная ситуация — мой коллега Андрей Мамонтов разобрал текущие возможности.

Свиной рынок и акции производителей могут стать привлекательными для инвесторов в предстоящие месяцы.

• Входим в сильный сезон.В преддверии Рождества в США и Китайского Нового года спрос увеличивается. В октябре — ноябре цена фьючерса на постную свинину обычно достигает минимального значения за год, а затем растет до конца января — начала февраля, с пиком в летние месяцы.

• Предлагаемое мясо в больших количествах, а потребление не будет снижаться. В октябре убой свиней в США достиг сезонных максимумов, оказывая давление на цены, а потребление свинины в четвертом квартале начнётся снижаться с минимума.

• СОТ-анализ. Трейдеры-торговцы стали покупать товар, посчитав цену выгодной. Управляющие фондами, с другой стороны, заняли короткую позицию. Кривая фьючерсов показывает контango. Такая ситуация предвещает повышение цены товара в ближайшем будущем.

• Свинина дешевая относительно кукурузы. Отношение цены говядины к цене кукурузы свидетельствует о недооценке свинины по отношению к основному кормовому компоненту ее рациона. В прошлом, при достижении текущих отметок цен, стоимость свинины в будущем показывала более сильный рост по сравнению с ценами на кукурузу, что предвещало потенциальное дно рынка.

В скором времени возможно спекулировать на увеличении цен на свинину, используя акции китайских компаний. WH Group (тикер 228) и американского производителя Hormel Foods (HRL). Цели для роста первой — 5,42/5,64 HKD (потенциал — до +23,4%), а у второго — $35,1/36,2 (потенциал — до +15,3%).

Хороших торгов!

Банк России разрешает покупку ценных бумаг эмитентов недружественных стран лишь квалифицированным инвесторам. здесь.

БКС Мир инвестиций