Какими факторами определялись недавние колебания цен на сырьевые товары? На какие продукты спрос самый высокий и самый низкий? Какие из них кажутся недооцененными, а какие переоцененными? Существуют ли торговые идеи на товарных рынках в данный момент? Обо всем этом – в еженедельной рубрике «Мировые закрома».

Какие наименования товаров демонстрировали самый существенный рост и спад цен за прошедшую неделю?
• почему выстрелил газ
Как получить прибыль от возможного увеличения цен на свинину.

Изменение цен основных товаров в минувшей неделе было неоднозначным. Общая динамика, отражённая Thomson Reuters CRB Index, демонстрировала незначительное падение на 0,3%Геополитические риски всё ещё оказывают основное влияние.

Важнейшие факторы оказывают влияние на стоимость следующих товаров.

• Природный газ (NG!)Голубое топливо после локальной корректировки, подобно … ожидалосьРост продолжился под воздействием ряда факторов: прогноз погоды в Северной Америке изменился в сторону более низких температур на ближайшие недели, Chevron приостановила добычу газа в Израиле из-за геополитических рисков, а недельные данные о запасах от EIA оказались ниже ожидаемых.

• Свинина (Hogs, HE1!)Декабрьские фьючерсы на постную свинину за неделю выросли на 6,78% после трехмесячного снижения. С начала ноября прогнозируется уменьшение убоя животных. Текущее высокое предложение будет сокращаться, поэтому цены растут.

• Кукуруза (CORN, ZC)Европейская комиссия увеличила прогноз производства кукурузы до 59,9 млн т. NASS сообщил о том, что сбор урожая кукурузы в США превосходит средний показатель за пять лет на 5%. Возможный рост предложения в Европе и быстрая работа фермеров в США оказывали давление на цены в течение недели.

• Нефть (WTI & Brent)«Черное золото» на прошлой неделе сильно колебалось под влиянием геополитических факторов. В итоге негативные экономические показатели во многих странах мира, а также начало исторически слабого сезона для этого товара оказались всё же сильнее геополитических рисков.

Сентимент & COT

Нефть, сахар и говядина по данным COT, количественного и сентиментного анализа остаются дорогими. «Черное золото» при различных геополитических сценариях может достичь более высоких цен, но все они относятся к категории «черных лебедей».

Для торговли в рост наиболее перспективны пшеница и кукуруза. У природного газа есть потенциал дальнейшего роста, но после резкого повышения цены в этом week его стоимость существенно снизилась. В секторе меди… есть возможности для спекуляций в ближайшие месяцы.

Специальные математические модели определяют справедливую цену, которая служит инструментом оценки потенциала. Цель не представляет собой этот показатель и может меняться в процессе.

Запасать ли бекон

На рынке свинины складывается позитивный сценарий — мой товарищ Андрей Мамонтов разобрал текущие возможности.

В скором времени инвесторы смогут получать прибыль от торговли свинным рынком и акциями компаний-производителей.

• Входим в сильный сезон.Перед праздниками Рождества в США и Китайским Новым годом спрос увеличивается. В исторической динамике цена фьючерса на постную свинину в октябре-ноябре устанавливает минимальный уровень за год, а затем растет до конца января – начала февраля, достигая максимума к летнему периоду.

• Предложение мясной продукции достигло пика, и спрос останавливается в снижении. В октябре объем забоя свиней в США достиг пиковых значений из-за давящей цены, а потребление свинины в четвертом квартале будет на минимальном уровне. Число голов уменьшается.

• СОТ-анализ. Торговцы активами стали покупать товар, оценив его стоимость заманчивой. В то же время управляющие фондами предпочли сделке шорт-продажи. Кривая фьючерсов демонстрирует контанго. Такая ситуация предвещает повышение цены товара в будущем.

• Свинина дешевая относительно кукурузы. Отношение HOG/CORN свидетельствует о недооценке свинины по сравнению с кукурузой, основным кормовым компонентом для этих животных. В прошлом, при достижении текущих показателей цены, стоимость свинины в будущем повышалась быстрее цен на кукурузу, создавая потенциальную точку минимума.

Инвестировать в рост цен на свинину в ближайшие месяцы можно, купив акции китайской компании. WH Group (тикер 228) и американского производителя Hormel Foods (HRL). Цели для роста первой — 5,42/5,64 HKD (потенциал — до +23,4%), а у второго — $35,1/36,2 (потенциал — до +15,3%).

Хороших торгов!

Банк России разрешил покупку ценных бумаг компаний из недружественных государств только квалифицированным инвесторам. здесь.

БКС Мир инвестиций