Обзор рынка США в начале недели – в рубрике «Пока Америка спит» от экспертов БКС Экспресс по международным рынкам. Никиты Покровского и Андрея Мамонтова.

Главное

Индекс S&P 500 снизился на 2,53% недельный период из-за разноречивых данных технологических компаний и обострения геополитических конфликтов.

• Экономика США за III квартал показала силу.

Коммунальные компании (XLU) показали наибольший рост, в то время как нефтегазовая отрасль (XLE) упала из-за понижения цен на нефть.

В течение недели Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке. Внимание будет уделено заявлениям руководителя регулятора.

Ждем публикации многочисленных данных о рынке труда.

Более половины компаний из индекса S&P 500 уже опубликовали свои отчеты. В текущей неделе доклады будут предоставлять оставшиеся компании.

• Торговые рекомендации на неделю.

Макро

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,84%. Индекс доллара DXY незначительно вырос с 106,5 пунктов до 106,6 пунктов. Нефть WTI упала на 2,2%, до 83,4 долларов.

Предварительные данные свидетельствуют о состоянии экономики США во втором квартале. была горячаРост составил 4,9% к предыдущему месяцу, превысив ожидания в 4,3%. Расходы потребителей выросли на 4% к предыдущему месяцу по сравнению с 0,8% во втором квартале. Продажи новых домов… вырослиРост составил 12,3% по сравнению с месяцем ранее. Предварительные данные о деловой активности за октябрь по показателю PMI от S&P Global. оказались лучше ожиданий.

В будущем квартале темпы увеличения будут существенно меньше. Число обращений за пособием по безработице всё ещё увеличивается.

На Ближнем Востоке продолжается конфликт, являющийся главным геополитическим риском. В субботу и воскресенье израильские войска развернули масштабное военное наступление в северной части сектора Газа.

В течение недели ожидается публикация большого объема данных о рынке труда: индекс стоимости рабочей силы, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, количество открытых вакансий по данным JOLTS, число первичных заявок на пособия по безработице, информация об изменении почасовой заработной платы и уровень безработицы.

В среду, 1 ноября, ФРС США объявит решение по ключевой ставке. Важно содержимое выступления руководителя регулятора, поскольку ставка останется неизменной.

Сектора и компании

Из всех секторов за прошедшую неделю только коммунальный (XLU) демонстрировал рост, благодаря отскоку после существенной переоценки и благополучному отчету. NextEra Energy (NEE)Наибольший спад показал Нефтегазовый сектор (XLE) вследствие понижения цен на нефть и корректировки в . Chevron (CVX).

Изменение цен на акции лидеров роста и падения преимущественно зависело от данных, представленных в отчетных документах за третий квартал.

Динамика отрасли указывает на возможное замедление темпов роста в международных сегментах текущего отчета, кроме продаж в США. С учётом корректировки котировок на 19% с августа и разворота индекса PMI, негатив уже учтён в цене, но реальная картина станет яснее после фактов III квартала и прогнозов на IV квартал.

Есть ли потенциал: Предварительная оценка по EPS на 2024 год – $6,55, а медианный мультипликатор за последние пять лет – 25,72x – указывают на цену акций приблизительно . $168,4После представления отчета разработаем для компании более сложные и точные модели, определим наличие у неё потенциала.

Рекомендации на неделю

• Индекс S&P 500.В краткосрочной торговле возможности роста имеются. Для формирования среднесрочных позиций на широком рынке подходящая картина отсутствует.

• Сектора.В сжатые и среднесрочные временные рамки инвесторам следует ожидать худших результатов, чем у широкого рынка, в секторе технологий, телекоммуникаций и товаров вторичной необходимости.

Вместо рынка предпочтительны секторы, обеспечивающие защиту: производители предметов первой необходимости (XLP), здравоохранения (XLV) и коммунальные услуги (XLU).

• Акции.В настоящий момент 5 акций демонстрируют интересные уровни и обладают потенциалом для роста по результатам скрининга.

Хороших торгов!

Метод скрининга использует комбинацию фильтров: соотношение опционов put/call, движение инвестиционных потоков, сентимент, технический анализ, сигналы количественных моделей и других инструментов, для отбора наиболее перспективных активов среди ETF и топ-100 акций по капитализации из S&P 500, торгуемых на СПБ Бирже.

Определяется ожидаемый период инвестирования: краткосрочный (до 4 месяцев), среднесрочный (от 6 до 12 месяцев) и долгосрочный (свыше 12 месяцев). Предлагается диапазон для формирования портфеля. В него включены отобранные торговые идеи (сигналы о благоприятных условиях), позволяющие инвестору, после дополнительного анализа, потенциально обнаружить перспективную сделку и сократить время на отбор.

Для покупки акций компаний из недружественных государств необходим статус «квалифицированного инвестора» по решению ЦБ РФ. здесь.

БКС Мир инвестиций