Главное

Благодаря помощи Центрального банка российский рубль реализовал наши технические планы за октябрь. план-минимумДоллар упал до 92,5, евро – до 98, юань – до 12,6. Впрочем, доллар сохранил свою позицию над ключевой отметкой, пробой вниз не произошёл. Пожидаем.

Начало заседания ФРС завтра. Доллар США и доходность гособлигаций находятся на пике перед важным событием, что оказывает давление на рисковые активы. Индексы акций достигли пятимесячного минимума.

Рынок сырья вновь стал более волатильным: в пятницу нефть Brent резко превысила $90 за баррель, золото преодолело отметку $2000, а газ NG стоил более $3,6. Фьючерсы снова откатились, и снова по причине геополитики.

В деталях

Глобальный доллар США встречает решение ФРС по ставкеИндекс доллара США DXY достиг 106,6 пункта. В среду ФРС сохранит ставку на уровне 5,5%, но ожидается послабление лишь после лета 2024 года. Это оказывает влияние на стабильность доллара и ослабление валют Европы и Азии. Рост стоимости доллара в сочетании с доходностью 10-летних гособлигаций на уровне 5% годовых негативно сказывается на настроениях инвесторов в отношении рискованных активов, однако технические коррекции не исключены.

На сырьевом рынкеЦены на нефть Brent резко колебались: в пятницу цена выросла на 3%, достигнув 90,5 долларов за баррель, но уже в понедельник утра снизилась до 89 долларов из-за отсутствия наземной операции на Ближнем Востоке. Риск-премия в биржевых контрактах расширялась и сужалась, однако, возможно, следует следовать восходящему тренду и покупать локальные просадки. Золото превысило отметку 2000 долларов — защитная функция от геополитической эскалации полностью активирована, ориентир на максимумы года сохраняется. Газ NG также показывал рост, в моменте превысив 3,6 доллара за Mmbtu, но затем снизился до 3,4 доллара, ожидания максимумов года не снимаются с повестки.

Фондовый рынок В конце мая стоимость акций достигла минимального значения за долгое время, индекс S&P 500 столкнулся с поддержкой, дальнейшая динамика остаётся под вопросом. в премаркете.Фьючерсы США стремятся восстановиться, падение показателей в Азии незначительно, в начале торгов на европейском рынке значительных колебаний не предвидится.

Российский рубльВ пятницу уточнил технические ориентиры на октябрь. Доллар находился у отметки 92,5, евро снижался до 97,6, юань приближался к 12,6. Такие цели ежедневно публиковались в наших обзорах.

Триггером провала к целям выступили итоги заседания пятничного ЦБСтавка была резко повышена сразу на 200 базисных пунктов при консенсусе рынка в +100 базисных пунктов. Монетарное ужесточение рассматривается как фактор, который может сжать кредитный пузырь, привести к снижению спроса на импорт и валюту на рынке.

В результате заседания произошел новый выкуп значительного падения курса, и закрытие уже было ниже инвалют. Похоже, комментарии регулятора о временном и ограниченном характере принятых ранее норм репатриации выручки экспортеров не позволили продолжить снижение инвалют, а настроения на рынке все же имеют большое значение.

Отскок от важных уровней скорее относится к технике рынка. Курс рубля фундаментально видится еще дороже, значит, риск развития коррекции доллара, евро, юаня пока не исчез. Валютные пары на утренней сессии корректируют пятничный скачок вверх и теряют до полупроцента.

Углубление до фундаментальных значений 90 будет сигнализировано сдачей планки в 92,5 USD/RUB. Другие валюты тогда неизбежно пойдут за американским долларом. Техническим сопротивлением для пары USD/RUB является область чуть ниже 94,5. Лишь при прорыве уровня доллар может временно подняться выше. Но пока это не основной сценарий.

БКС Мир инвестиций