БКС публикует ежедневный обзор рынка акций США и Гонконга с рекомендациями экспертов.

В Китае правительство направляет ресурсы на поддержку роста экономики.

Китайское центральное народное правительство в четвертом квартале 2023 года планирует выпустить дополнительный выпуск суверенных облигаций на сумму один триллион юаней для финансирования восстановления инфраструктуры пострадавших регионов и оптимизации государственной помощи при катаклизмах, сообщает новостное агентство Xinhua.

По мнению экспертов, увеличение государством заимствований свидетельствует о стремлении к поддержанию экономического роста. Эмиссия облигаций и использование полученных средств могут быть длительным процессом, поэтому прогноз ВВП на IV квартал 2023 г. и 2023 г. повышен до 5,6% и 5,3%. Предполагается, что инвестиции в инфраструктуру в 2023 г. увеличатся более чем на 8%. Результаты мер правительства станут более заметными в 2024 г.

Резюмируем итоги третьего квартала 2023 года в Соединенных Штатах.

Примерно шестнадцатая часть всех компаний представила свои результаты. Прибыль увеличилась на 1–3%, что больше прогнозируемого показателя на несколько пунктов. Превосходство над ожиданиями — обычное явление, однако в данном случае оно имеет большую значимость.

Финансовые компании показывают положительную динамику, в то время как технологические компании — отрицательную. Лидерами являются нефтегазовая, финансовая, медицинская отрасли, а также потребительские сектора — циклический и нециклический. Технологии — главный отстающий сектор, ряд небольших секторов также показывают убытки.

Рост до двадцати процентов зафиксировали здравоохранение (+12%), потребительский нецикличный (+11,9%) и циклический сектор (+11,7%). Промышленность, сырье, телеком и недвижимость демонстрируют умеренно негативную динамику в пределах от -2% до -6%. Серьезный спад прибыли технологического сектора (более -20%) обусловлен падением на рынке полупроводниковой памяти.

В ближайшем будущем, вплоть до конца года, изменения цен будут зависеть от прогнозов по IV кварталу 2023 года, а не от результатов III квартала.

Обновление рекомендаций

«Новартис»: сохраняем рекомендацию «Держать» после выделения «Сандоз».

Поддерживаем совет «Держать» акции компании Novartis. Внедряется независимая компания Sandoz, ранее являвшаяся частью Novartis.

Разделение позволит Novartis концентрироваться на сегменте инновационных препаратов, который традиционно демонстрирует более быстрый рост и прибыль. Sandoz сможет воспользоваться силой бренда в области биоаналогов, антибиотиков и дженериков. Мы благоприятно оцениваем разделение бизнеса, но сохраняем осмотрительный взгляд на компанию на новом этапе.

Руководство Novartis подчеркнуло продолжение устремлений на интересы акционеров. В компании утверждают последовательность стратегии распределения капитала, сохранят программу обратного выкупа объемом 15 миллиардов долларов и политику роста дивидендов. Выделение Sandoz не окажет влияния на это.

Мы увеличиваем наши прогнозы скорректированной прибыли на акцию в 2023 году до $6,75, а в 2024 году — до $7,05.

Покупка акций и облигаций компаний из недружественных стран разрешена только квалифицированным инвесторам, по указаниям Банка России. Узнать о получении статуса «квалы» можно здесь. здесь.

БКС Мир инвестиций