Взгляд на рынок США после торгов – новая рубрика от экспертов БКС Экспресс. Никиты Покровского и Андрея Мамонтова — «Пока Америка спит».

Главное за день

S&P 500 потерял 1,43%, вследствие плохих финансовых показателей технологических компаний и ухудшения геополитической обстановки. Процентные ставки по казначейским облигациям и индекс доллара выросли.

Продажи новостроек в США превзошли прогнозы, а дефицит предложений на рынке вторичного жилья стало главной причиной этого.

Секторы защиты показывают рост, а телекоммуникации – снижение из-за неудовлетворительных показателей. Alphabet (GOOG). Облако было грозовым для рынка.

• Waste Managment (WM) Среди бумаг S&P 500 лидером стал тот, кто сообщил о сокращении расходов.

• Apple (AAPL)Увеличен тарифный план TV+. Оценено влияние на доход.

• Ford (F)Доходит до договоренности с профсоюзом об остановке забастовки.

• Перспективные Westinghouse Air Brake (WAB)Представили отчет за третий квартал. Определили стоимость локомотивов.

• Торговые рекомендации на день.

Макро

Доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличилась до 4,95%. Индекс доллара DXY поднялся с 106,2 пункта до 106,5 пунктов. Цена нефти WTI достигла $85 после роста на 1,9%. На рост спроса повлияли данные о продаже новых домов в США и ситуация на Ближнем Востоке.

Продажи новых домов в США в сентябре увеличились на 12,3% по сравнению с августом и составили 759 тысяч, превысив прогноз в 680 тысяч. Уменьшение количества предложений на вторичном рынке способствовало росту продаж несмотря на действующие условия кредитования.

Конфликт на Ближнем Востоке всё ещё остаётся главной геополитической угрозой. Премьер-министр Израиля сообщил о подготовке к наземной операции в секторе Газа.

Палата представителей США избрала новым председателем республиканца Майка Джонсона. Его считают активным сторонником Дональда Трампа и радикальным консерватором.

Сегодня ожидается публикация предварительных данных о росте ВВП США (прогноз — рост на 4,3% кв/кв против 2,1% кв/кв прошлого квартала), число первичных заявлений по безработице (прогноз — 208 тыс. против 198 тыс. на прошлой неделе) и данные о базовых заказах на товары длительного пользования за сентябрь (прогноз — рост на 0,2% м/м против 0,4% м/м в августе).

Сектора и компании

Коммунальное хозяйство и производители товаров первой необходимости показывали наибольший рост, сдерживая падение. Сектор телекоммуникаций наоборот, упал. плохом отчетеAlphabet (GOOG).

• Локомотивы WabTec (WAB)Представили отчет за третий квартал. Все показатели превысили ожидания: EPS составил $1,7 (прогноз $1,46), выручка — $2,55 млрд (прогноз $2,4 млрд). Руководство повысило итоговые прогнозы на 2023 год: EPS — $5,8–6 (предыдущий прогноз $5,5–5,8), выручка — $9,5–9,7 млрд (предыдущий прогноз $9,25–9,5 млрд).

Влияние на акции:Положительный отчет снизил вероятность падения стоимости. Пересчет DCF модели WabTec (WAB) выдает справедливую оценку около 96,26 долларов против 92,5 до отчета. В ближайшие годы Free Cash Flow прогнозируется стабильным, ожидается увеличение среднего EBITDA Margin до 19,6%. Компания качественная, но в данный момент несколько переоценена. Необходимо ожидать коррекции для добавления ее в портфель.

• Ford (F)Компания сообщила о приближении к сделке с профсоюзом UAW. Стороны обсуждают повышение зарплат минимум на 25% в новом четырехлетнем контракте. К 2027 году зарплата самых высокооплачиваемых сотрудников достигнет $40 в час. Несмотря на значительный прогресс, переговоры всё ещё могут быть прекращены.

Между строк:Переход автомобильных компаний к производству электромобилей влечет за собой уменьшение потребности в работниках с низкой квалификацией. Вследствие этого снижение количества сотрудников неизбежно, несмотря на повышение заработной платы, и данная тенденция уже наблюдается.

• Apple (AAPL)Предполагается увеличение стоимости годового абонемента для TV+ с 6,99 до 9,99 долларов в месяц в течение ближайшего месяца.

Влияние на выручку:TV+ прогнозирует доход на 2023 год около 2,2 миллиарда долларов (примерно 2% от общей выручки). Возможный рост стоимости подписки может увеличить выручку сегмента до 3–3,15 миллиардов долларов в 2024 году.

Сегодня свои отчёты за третий квартал представят компании с капитализацией более $100 млрд: Linde, UPS, Merck, Honeywell, Bristol-Myers Squibb, Comcast, Mastercard, Intel, Amazon.

Рекомендации на день

• Индекс S&P 500Выявлены сигналы для сделок на отскок во время торговой сессии. В рамках краткосрочной торговли наблюдается потенциал роста. Для формирования среднесрочных позиций на общем рынке ещё не сложилась необходимая картина.

• СектораВ краткосрочной и среднесрочной перспективе рынки технологий, телекоммуникаций и товаров вторичной необходимости могут показывать худшие результаты по сравнению со всей рыночной базой.

Предпочтительнее рынка выступают секторы нефтегаза (XLE), а также группы защитных отраслей: производство потребительских товаров (XLP), здравоохранение (XLV) и коммунальные услуги (XLU).

В настоящее время акции пяти бумаг, прошедших отбор, демонстрируют привлекательные уровни и обладают потенциалом к удорожанию.

Хороших торгов!

Специальное сочетание фильтров, включающих соотношение опционов put/call, динамику инвестиционных потоков, сентимент, технический анализ и сигналы количественных проприетарных моделей, используется для отбора наиболее привлекательных в данный момент активов среди ETF и топ-100 акций по капитализации из S&P 500 на СПБ Бирже.

Определяется предполагаемый срок инвестирования (до 4 месяцев — краткосрочный, от 6 до 12 месяцев — среднесрочный, свыше 12 месяцев — долгосрочный) и диапазон для формирования портфеля. Представлены отобранные стратегии (сигналы о благоприятных условиях), позволяющие инвестору после дополнительного анализа потенциально обнаружить хорошие сделки и сократить время на отбор.

В соответствии с указанием Банка России приобрести ценные бумаги иностранных эмитентов, признанных недружественными, могут исключительно квалифицированные инвесторы. здесь.

БКС Мир инвестиций