Главное

Начался обвал акций США до июньских минимумов 2023 года, а доходность государственных облигаций поднялась до максимумов лета 2007 года. После этого инвесторы вспомнили о геополитических рисках и обратили внимание на облигации как лучший вариант для убежища. В результате цены на облигации возросли, их доходность снизилась, а акции оживились.

С технической стороны, во время распродаж, индексные значения акций достигли существенных уровней опоры. В данный момент баланс между риском и прибылью склоняется к покупке переменных активов в долгосрочной перспективе.

Доллар США, считающийся безопасным активом, существенно снизился до минимальных значений за месяц по отношению ко всем мировым резервным валютам, а евро демонстрирует максимальный дневной рост с июля. Это способствует дальнейшей стабилизации рисковых активов.

Сырьевые рынки остаются неустойчивыми: нефть Brent упала ниже $90, золото приближается к $1960, газ NG стоит меньше $2,9. Ближневосточный конфликт не завершен, зима наступает, и спрос увеличивается, за счет чего цены на сырьевые товары растут.

США

Ведущие индексы акций Вследствие влияния прошлых дней торги упали до минимумов с начала лета. В этот момент показатель широкого рынка S&P 500 опустился ниже отметки 4200 пунктов, а NASDAQ Composite — под уровень 13 000 пунктов. Дневные убытки составляли более процента. Однако по итогам понедельника произошел выкуп просадки, и сессия завершилась без изменений. Такой исход является обнадеживающим сигналом для приостановки сильного падения последних дней — снижение с пика октября в индексах уже превысило 6%.

Причина стабилизации на рынке акций Резкий спад доходности долгового рынка наблюдается вслед за снижением ставок облигаций после того, как стоимость 10-летних гособлигаций США упала ниже психологической отметки в 5%. Инвесторы обратили внимание на актуальные геополитические риски и сочли такую доходность достаточной для начала приобретения ценных бумаг — цена облигаций и их доходность движутся в противоположных направлениях. Сейчас доходность гособлигаций уже ниже 4,85%. При жесткой денежно-кредитной политике ФРС откат доходностей может оказаться кратковременным, но пока этого достаточно для стабилизации рынка акций и восстановления бумаг после сильных распродаж.

Валютный рынок не остался в сторонеОт мировых финансовых тенденций. Доллар США ослаб на фоне снижения ставок на глобальном долговом рынке. Индекс доллара США DXY упал ниже 105,5 пункта, достигнув минимумов с конца сентября. Это поддержало рост евро (EUR/USD: 1,0685) на 0,7% в течение дня. Укрепление валют развивающихся стран и рисковых бумаг может быть связано со снижением курса доллара как резервной валюты.

С технической точки зренияПоследние торговые сессии, сопровождавшиеся падением рынка, приблизили индексы акций к важным опорам. В таких условиях соотношение риска и доходности шортов стало менее привлекательным. Торгующие на понижение предпочли зафиксировать прибыль, а торгующие на повышение — осуществить покупку в ходе отскока. Для S&P 500 интересной областью спроса являлась отметка 4200 пунктов, а для NASDAQ пролом 13 000 пунктов оказался кратковременным. «Индекс страха» VIX снизился на 15% с дневного максимума, что также стало позитивной новостью для инвесторов в S&P 500.

На основной сессии рынка сложился благоприятный паттерн, позволяющий ожидать продолжение отскока. Утром фьючерсы на индекс акций увеличились на треть процента. Американский фондовый лидер наконец может поддержать азиатских трейдеров, и европейские индексы, вероятно, откроются с повышением.

Отрабатывать заокеанскую волатильностьАктивные российские квалифицированные инвесторы могут. самые турбулентные бумагиИндекс S&P 500 торгуется через фьючерсы SPYF и NASD, доступные рядовым трейдерам на Московской бирже.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаПосле недельных распродаж, отбросивших бумаги до годовых минимумов, пытаются стабилизироваться. Большинство азиатских индексов во вторник все еще в минусе, но это не повлияет на европейские площадки, где ожидается спокойный старт торгов.

Индекс акций региона с наибольшим уровнем риска. Гонконгский Hang Seng по инерции предыдущих сессий вновь достиг годового минимума, откатившись ниже 17 000 пунктов. Тем не менее перепроданность рынка усиливается, а откат может быть внушительным. Активным трейдерам следует обратить внимание на . самым волатильным бумагамГонконг сможет выйти вперед.

Сырье

Нефть BrentКурс быстро меняется под влиянием ближневосточной геополитической ситуации, вчера котировки упали ниже 90 долларов за баррель. Сегодня утром курс поднялся выше 90,5 долларов. В целом, локальная волатильность происходит в рамках восходящего тренда с целью достичь 100 долларов. По статистике тренда, лучше покупать нефть при коррекциях.

ЗолотоПосле снижения до 1960 долларов после подлёта к 2000, цена вновь поднялась до 1980. Это ярко демонстрирует защитную функцию инструмента в условиях международной неопределенности. Падение доллара также увеличивает спрос на драгметаллы. В ближайшем будущем не исключается преодоление отметки 2000 долларов за унцию.

Газ на хабах СШАИсполнил кульбит: в начале месяца фьючерс NG вырос до максимумов за год — $3,5/Mmbtu, а к концу опустился ниже минимумов октября — $2,9. Высокая волатильность характерна для этого инструмента. Среднесрочный прогноз положительный. Учитывая сезонность и турбулентность NG, не исключаем скачка к концу года до $3,7, но главное — помнить о рисках и использовать защитные меры. стоп-приказы.

Узнайте больше

• Сезон отчетов в США. Первые результаты после старта
• Календарь сезона отчетов: Amazon и Visa
• Мировые закромаПричины снижения цен на газ и спрос на медь.

БКС Мир инвестиций