Дивидендная корзина – это набор акций российского рынка, прогнозирующих наибольшие дивиденды. Такой портфель способен не только генерировать пассивный доход, но и превзойти рынок. Мы систематически анализируем все акции и выбираем те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В данном месяце такой список компаний представлен:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• МТС
• Транснефть-ап
• Сбербанк-ап.

Если при инвестировании вас интересуют преимущественно дивиденды, каждый из этих эмитентов может быть ценным дополнением к вашему портфолио. Подробнее об каждом из них мы рассмотрим ниже.

Главное

Корзина сохраняет состав постоянным, но за счёт слабого курса рубля она демонстрирует рост и превосходит рынок в последние месяцы. В лидерах – «ЛУКОЙЛ», годовая доходность которого превышает 74%.

Инвесторы ожидают получение 10% дивидендов в течение года.

• Ожидаемая дивдоходность корзины составляет 15,2%.

За прошедший месяц цена корзины увеличилась почти на 8%, превосходя рынок на 1 процентное пункт. По прогнозу на период от 6 до 12 месяцев, она также будет опережать рынок на 12–15 процентных пунктов.

В деталях

Дивидендная доходность рынка приблизительно 10%, однако уверенности в этом нет у всех. Согласно нашим расчетам, предполагаемая взвешенная дивидендная доходность индекса МосБиржи на следующие 12 месяцев равна 10,2%. Как мы неоднократно подчеркивали, это, с одной стороны, относительно высокая доходность по историческим показателям. С другой стороны, в этом списке есть акции, дивиденды которых наши аналитики оценивают с осторожностью.

Множество компаний отказываются комментировать планы по дивидендам, хотя раньше выделялись подробной и предсказуемой политикой выплат. Предполагаем, что со временем ситуация нормализуется, и дивидендные выплаты станут более предсказуемыми у всех ключевых участников российского рынка.

Среднее доходовое изменение корзины составляет 15,2%, а минимум превышает 12%. Корзина не претерпела изменений, сохраняя среднюю дивидендную доходность на уровне 15,2%. У привилегированных акций Сбера, занимающих последнее место в рейтинге, она превышает 12%.

Хотя ожидаемая доходность акций Газпрома в базовом сценарии составляет почти 15%, уровень уверенности в этом прогнозе ниже, чем у аналогичных активов и конкурентов. По этой причине Газпром пока не входит в корзину.

ЛУКОЙЛ остается в лидерах, а МТС сдерживает рост корзины.За прошедший месяц индекс акций показывал меньший рост, чем на 8% выросшая корзина. Акции ЛУКОЙЛа продолжают лидировать в составе корзины, как и за последние три месяца. Бумаги МТС остаются наиболее чувствительным фактором для корзины.

18% за квартал и 74% за год.За последние 12 месяцев стоимость корзины выросла более чем на 74 %, превзойдя рынок на 13 процентных пунктов. В течение последних трех месяцев рост составил 18 %, превышающий темпы рынка на 6 процентных пунктов.

Тематика дивидендов остаётся лидирующей на рынке, и без экономического роста компаниям вряд ли удастся изменить инвестиционные стратегии в обозримом будущем.

БКС Мир инвестиций