Сегодня популярность облигаций возросла из-за стабильности и выгодных процентных ставок. Однако при таком подходе существуют определённые опасности и особенности, которые стоит учесть. Разберёмся, как минимизировать риски.

Зачем акции, если есть ОФЗ

Для консервативного инвестора приоритетны защита вложенных средств от убытков и стабильный доход. В ситуации с высокой процентной ставкой выбором представляется очевидным: облигации обеспечивают как одно, так и другое.

Практика показывает, что облигации несут в себе риски, а главным из них является инфляция. Её рост может превысить ожидания, заставив Центральный банк принимать более решительные меры.

Инвестиционный портфель, состоящий только из облигаций, снижает свою стоимость сразу же при повышении процентной ставки ЦБ на 1%, на величину своей дюрации. Так, например, облигации с погашением через 5 лет теряют в среднем 5%. При росте ставки на 2% убыток приближается к сумме двойной потери от повышения на 1%.

Что будет, если добавить акции

Именно поэтому принято пополнять фонды облигаций акциями. Часто эти бумаги движутся противоположно, уменьшая общие колебания портфеля. Для достижения первой цели — защиты капитала — нужно держать хотя бы часть бумаг в акциях.

Исторический график показывает: доход от акций превышает доход от облигаций, но риски (волатильность) значительно выше. Совместное инвестирование в эти инструменты позволяет уменьшить риски и увеличить доходность.

В среднем за последние годы ОФЗ давали от 6% до 12% годовых, акции — порядка 10–16%, а смешанный портфель — 8–14%. Дневная волатильность первого и третьего вариантов различается слабо: 1% против 0,5%.

Как правильно выбирать акции

Инвестор, стремящийся получать постоянный доход от вложений, может рассмотреть возможность включения в свой портфель акций, выплачивающих дивиденды. Такие акции обеспечивают регулярный денежный поток и способствуют росту капитала.

При выборе акций обратите внимание на их дополнительные плюсы по сравнению с облигациями.

Уберечь капиталы от обесценивания (внимание к компаниям с валютным доходом).

Компенсация инфляционных рисков (доход увеличивается пропорционально тарифам и ценам).

Разнообразие источников дохода (выплата дивидендов не зависит от ставки Центробанка).

Для ощущения положительного эффекта от включения акций в портфель их совокупная доля должна составлять минимум 10 %. Затем необходимо увеличивать этот показатель, чтобы определить наилучшую пропорцию облигаций и акций для себя.

Какие акции добавить к облигациям

Владелец облигационного портфеля, состоящего преимущественно из рублевых бумаг (в основном ОФЗ), может разбавить его следующими акциями.

Сбербанк-ап

privileged shares of Sberbank are a more conservative version than ordinary shares. They are less volatile and slightly cheaper than ordinary shares, but offer the same dividend in rubles, therefore their yield is slightly higher.

В текущем году банк демонстрирует исторически высокую прибыль и при базовых прогнозах заплатит акционерам 33–34 рубля за каждую акцию, что соответствует доходности 12–13% годовых. комментариев МинфинаВозможная прибыль может превзойти ожидания.

ЛУКОЙЛ

Представитель российской элиты рынка ценных бумаг. Актива стабильна в выплатах: 24 года непрерывных дивидендов с средним ростом на 15% ежегодно. В течение следующих 12 месяцев компания может заплатить 1040 рублей на акцию.

Люди, купившие данный документ по нынешней стоимости на рынке, могут зафиксироватьПредполагаемый дивидендный доход может составить около 14%, превышая процентные ставки по облигациям федерального займа (ОФЗ). Это не считая возможного прироста стоимости самой акции.

Сургутнефтегаз-ап

В настоящее время она является одной из самых востребованных бумаг на фондовом рынке, поэтому её цена достаточно высока. Однако небольшой потенциал роста (менее 10%) уравновешивается внушительными дивидендами: более 12 рублей на акцию. Это составляет 23% годовой доходности.

Пусть даже прогнозы не исполнятся полностью, всё равно вкладчикам выгодно будет больше, чем при инвестировании в облигации. Только за I полугодиеКомпания получила прибыль в размере 7,8 рублей на акцию, что составляет 15%.

Транснефть-ап

Ещё одна привилегированная акция — это аналог облигации с ежегодной выплатой. Следующая выплата произойдёт летом и, по оценке аналитиков БКС, составит 18 900 рублей на акцию, или около 13%.

Для достижения этой цели лучше всего приобретать бумаги по нынешним ценам до того, как инвесторы повысят их стоимость. цену еще вышеСходно с облигациями, величина получаемых доходов зависит от рыночной цены самого актива.

Совкомфлот

Главным получателем выгоды от перенаправления российского экспорта на Восток является компания, занимающаяся транспортировкой нефти танкерами из Черного моря через Босфор и далее по Суэцкому каналу в Азию. выручку в долларах.

В интервью ТАСС глава Совкомфлота Игорь Тонковидов сообщил, что компания рассчитывает сохранить чистую прибыль во втором полугодии на уровне первого. При этом за год будет заработано приблизительно 85 миллиардов рублей. В случае направления 50% этой прибыли на дивиденды выплаты Совкомфлота за год составят 18 рублей на акцию. Потенциальная доходность по текущим ценам — около 14,5%.

Если коротко

Инвестиции только в облигации, включая самые надёжные государственные ОФЗ, не исключают рисков по всем негативным сценариям.

Основные угрозы для облигаций в настоящий момент – ускоренный рост инфляции, повышение процентной ставки и последующая потеря стоимости всего инвестиционного портфеля.

Акции чувствительны к изменениям ставки нелинейно, так как это лишь один из множества влияющих факторов. Включение таких инструментов укрепит портфель.

Смешанный портфель обеспечивает более высокую среднюю доходность по сравнению с облигационным, при этом оставаясь относительно стабильным.

На рынке сохраняется выбор доступных акций, предоставляющих дивидендную доходность свыше 13%, что превышает аналогичный показатель по облигациям.

БКС Мир инвестиций