Главное

• Индексы акций растеряли боБольшая часть приобретений исчезла, и цены вернулись к уровням октября. Акции с высокой волатильностью демонстрировали сильную размашистую динамику в разные стороны.

Доходы от облигаций достигли максимальных значений с 2007 года, подтверждая прогнозы о продолжительном периоде высокой процентной ставки Федеральной резервной системы.

На сырьевом рынке наблюдались значительные изменения: нефть Brent превысила $93 за баррель, золото в течение нескольких сессий компенсировало многомесячные убытки и торгуется выше $1980 за унцию, а газ NG с пиковых значений года быстро снизился до $3.

США

Индексные фонды снова потеряли свою стоимость. Индекс S&P 500 и NASDAQ Composite снизились на около процента в четверг, при этом стратегия покупки падений не работает. После роста акций в первой половине октября вторая часть месяца показывает падение — подъем индексов с начала октября превышал 5%, а сейчас составил чуть более процента.

Настроения передаются.Минусовая динамика рынка акций в четверг и слабые утренние фьючерсы на индексы акций США окажут давление на азиатских трейдеров. В пятницу европейские рынки, скорее всего, откроются падением.

Сезон корпоративной отчетностиКлассически рынок внушает оптимизм инвесторам, однако сейчас все взгляды направлены на долговой рынок, где ставки достигли рекордного уровня за 16 лет, что негативно сказывается на рискованных активах. Доходность 10-летних облигаций взлетела до 5% годовых, такого не наблюдалось с 2007 года. Ставки долгового рынка приближаются к ключевой ставке ФРС в размере 5,5%, и регулятор не собирается ее быстро снижать из-за сохраняющейся инфляции. Это влечет за собой удорожание финансирования, ухудшение кредитных условий и рост долговой нагрузки компаний, а стоимость бизнеса по моделям дисконтирования потоков сокращается.

С технической точки зрения Первоначальный оптимизм октября оказался подорван заключительными заседаниями. оБольшинство завоеваний потеряны. Для осуществления плана не хватило всего процента. На пике месяца S&P 500 приблизился к 4400 пунктам при целевых на октябрь 4450 пунктов. NASDAQ Composite с 13 000 пунктов поднялся выше 13 700 пунктов, но так и не смог проверить динамическое сопротивление на 13 900 пунктов и вновь падает на трендовую поддержку. Но пока минимумы месяца не обновлены, вероятность хода вверх сохраняется, просто время достижения верхних целей увеличивается.

Трейдеры, применяющие позиционный подход и упустившие возможность заработать на локальных пиках из-за ожидания дальнейшего роста показателей рынков, стоп-заявкиДолжны стараться не потерять прибыль с открытых длинных позиций, расположенных внизу.

Самые волатильные акцииАкции американского рынка утвердились в статусе наиболее рискованных. TeslaСнизились стремительно, не удовлетворив надежд против установленных ранее параметров. отчетности. А другие — NetflixВ самую последнюю минуту удалось добиться прироста на 16%. корпоративный позитивАкции доступны для российских квалифицированных инвесторов, простые трейдеры же используют московские фьючерсы для работы с волатильностью зарубежного рынка. SPYF и NASD.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаДелятся пессимизмом зарубежные коллеги в связи с ростом ставок долгового рынка и геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке. Азиатские индикаторы акций снижаются на 0,3% — 1,5%, что оказывает давление на фон перед открытием торгов акциями в Европе.

Индекс акций региона с наибольшим уровнем риска Гонконгский Hang Seng, под давлением мировых распродаж активов, установил новые минимумы за год, опустившись ниже отметки 17 200 пунктов. Быстрый рост с октября быстро прекратился. Убытки с начала года составили 25%. выглядит недооцененным.Когда наступит потепление настроения инвесторов на рынке. самые волатильные акцииИз индекса могут исчезнуть так же стремительно, как и появились.

Сырье

Нефть BrentС дневного минимума цена выросла почти на 5%, вчера она составляла 93,5 доллара. Недавняя волатильность контракта связана с ростом ближневосточной риск-премии в цене барреля. Жесткость ОПЕК+ также благоприятствует нефтедобытчикам. Соединенные Штаты решили пополнить свои истощённые стратегические резервы. Влияние Венесуэлы на курс сейчас незначительно.

Следующим уровнем является отметка под 94,5 доллара, где проходит наклонное сопротивление по локальным годовым пикам. При прорыве этого уровня вверх вопрос обновления годовых максимумов будет закрыт. Далее только трехзначная планка в 100 долларов, и тогда наши летние оценки со дна рынка на осень будут полностью выполнены.

ЗолотоЦена превысила отметку в $1980. С минимума месяца в $1810, где предлагалось рассмотреть покупку с целью достижения $2000, цена увеличилась почти на 10%, и целевые уровни совсем близки. Быстрая и существенная прибыль может быть получена при приближении к психологически значимой планке.

В драгоценном металле сейчас полностью активирована историческая защитная функция на случай международного обострения. Фактор доллара, у которого с унцией обратная статистическая корреляция, в такие острые геополитические моменты отодвигается на второй план и не влияет на цены золота. Индекс доллара США DXY: 106,3 пункта все также стабилен.

Газ на хабах СШАСтоимость снижается, фьючерс NG преодолевает отметку в $3/МмBtu. Инструмент демонстрирует высокую волатильность, большие колебания происходят в короткие сроки — недавно был рост до годовых максимумов в $3,5, а через неделю наблюдается падение на 15%.

Идея фиксации длинных прибыльных позиций при цене $3,5 для последующего входа по $3 максимально отработана. При соблюдении риск-менеджмента и использовании стоп-приказов спекулятивный вход с круглого уровня с целью до конца года достичь цены $3,7 выглядит оправданным.

Узнайте больше

• Сегодня в миреАмериканские технологии облачного вычисления очень перспективны.
• Какие акции перепродали в США: три варианта для спекулянтов
• Рыбалка на Уолл-стрит. Cняли домик возле озера

БКС Мир инвестиций