Главное

Укрепление макроэкономических показателей заставляет рынок акций падать. Причина ясна: благополучие экономики побуждает Федеральную резервную систему медлить с ослаблением денежной политики.

Рынок госдолга ответил скачкообразным ростом доходности облигаций — ставки достигли максимума за шестнадцать лет.

Доллар снова привлекает внимание инвесторов из-за ожидания стабильного уровня процентных ставок до июля 2024 года.

Сырьевые рынки остаются зависимыми от геополитических событий: нефть Brent взлетела до 93 долларов, а золото превысило 1960 долларов из-за повышенного риска в Ближнем Востоке и усиления спроса на активы защиты. Газ NG пока торгуется в области 3 долларов, но формирует основу для новой волны роста цен.

США

Индекс цен на акции существенно снизился. Dow Jones потерял 1%, Nasdaq Composite — 1,6%, а S&P 500 — 1,3%.

Последние дни просадки индексов быстро ликвидировались, но не вчерашняя. С учётом слабых утренних фьючерсов на акции, американский фондовый лидер в четверг установит негативный настрой торгов в Азии и Европе.

Причина распродаж рисковых бумагПовышенная доходность государственных облигаций до максимумов с весны 2007 года обуславливает резкий рост ставок. Ставки 10-летних гособлигаций превышают 4,95%. Статистика по потребительской уверенности в США напугала инвесторов: розничные продажи оказались вдвое выше прогнозов, что негативно сказывается на рынке акций.

По мере стабилизации экономики у Федеральной резервной системы уменьшается повод для оперативного изменения монетарной политики. В этих условиях регулятор может сосредоточиться на повышенной инфляции и сохранять высокие ставки продолжительное время. Вероятность зачета 1 ноября в 95% указывает на монетарную паузу, а шанс на смягчение к 31 июля 2024 года составляет всего лишь 34%. В результате долгосрочные бонды движутся в направлении действующей ключевой ставки ФРС в 5,5%, что оказывает давление на рынок акций из-за удорожания кредитных ресурсов и роста долговой нагрузки корпораций.

С технической точки зрения昨天股市下跌暂时不会影响前景。 план движенияS&P 500 достиг отметки 4450 пунктов, а NASDAQ Composite — области 13 900 пунктов. Инвесторам нужно время для адаптации к увеличенным ставках. Возможно, сейчас активным трейдерам и инвесторам представится возможность приобрести подешевевшие бумаги с перспективой восстановления рынка. Конечно, нельзя забывать про… стоп-заявкиНельзя, потому что план может отличаться от реальности, а предсказать прибыль на рынке невозможно. Впрочем, предположительный рост рынка всё ещё актуальный.

Отрабатывать динамику рынкаакций СШААктивные трейдеры из России с квалификацией «квалифицированный инвестор» могут… самые турбулентные бумаги.На Московской бирже доступны фьючерсы для обычных трейдеров. SPYF и NASDСегодня повышенная волатильность ожидается на рынке акций компаний, публикующих отчеты о прибылях за третий квартал. Особенно это касается случаев, когда реальные результаты не совпадают с прогнозами экспертов. Taiwan Semiconductor (EPS: $1,15), Philip Morris ($1,6), Union Pacific ($2,47) Blackstone ($1,02) AT&T ($0,62) и другие.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаВлияние жесткой геополитики и продажи акций за рубежом приводит к падению цен на 1% до 2,5%. Сегодня азиатско-тихоокеанский фактор окажет отрицательное влияние на курс европейских акций.

Самый волатильный индекс региона Гонконгский индекс Hang Seng, показавший взрывной рост на прошлой неделе, снова опускается до значений годовых минимумов, потеряв в четверг почти 2,5%. сравнительный анализИнвестиционная привлекательность рынков указывает на недооцененность Гонконгского индекса по сравнению с другими развитыми фондовыми рынками. Когда наступит его восстановление, самые волатильные бумагиАкции сindices Hang Seng могут существенно расти, и российским инвесторам доступна возможность участвовать в этом.

Российским трейдерам доступен и рынок Японии через фьючерсы на Мосбирже NIKKСегодня рынок акций Японии показывает снижение на два процента, однако аналитики прогнозируют достижение новых рекордов к концу 2024 года.

Сырье

Нефть BrentРынок по-прежнему волатилен, вчера был рост до $93, а сегодня снижение до $91. Риск из-за ближневосточного конфликта то уменьшается, то снова увеличивается. Из-за неопределенности игра в шорт кажется более рискованной, а возможность роста до максимумов года и даже до $100 оценивается как высокая. В пользу нефтебыков играет также снижение нефтяных запасов в США: -4,5 млн баррелей против почти нулевого прогноза Минэнерго.

ЗолотоЦена золота продолжала расти, и за унцию предлагали более $1960. Наши оценки от минимума октября в области $1800+ подтвердились, а движение к $2000 вызвано резким раскрытием защитной природы драгметалла в обстановке международной неопределенности. Индекс доллара США DXY: 106,6 п., обладающий обратной корреляцией с Gold, сейчас несколько меньше влияет на цену унции.

Газ на хабах СШАЦена торгуется ниже 3,1 доллара за МмBTУ по фьючерсу на газ. Коррекция от годового максимума в 3,5 доллара удалась. В рамках высокой волатильности инструмент в области 3 долларов выглядит интересным для покупки на среднесрочную перспективу с целью роста до 3,7 долларов. Главное при работе с такими рыночными инструментами — контролировать риски.

Узнайте больше

• Дешевле, чем в России. Акции США с глубоким дисконтом
Курс акций компании NVIDIA снизился вследствие введенных экспортных ограничений. Оцениваем ситуацию
• Стратегия по акциям Гонконга: фавориты и дивидендный портфель

БКС Мир инвестиций