В последнее время мир все больше напоминает место опасений, инвесторы с тревогой ждут масштабных отрицательных событий. Лучше обратить внимание на вечные ценности, но при этом не ограничивать себя исключительно золотом.

Четыре главных металла

Золото и серебро действуют как эффективный способ сохранения средств благодаря своей редкости. В последнее время мир освоил производство десятков ещё более редких и пригодных для использования металлов, некоторые из которых представляют интерес для вложений.

На мировом рынке лидируют три драгметалла: платину, добычу которой ведут преимущественно в Африке и Австралии, и палладий, производство которого в России составляет 45%.

Кроме инвестиций, каждое благородное металл имеет свою область применения: золото — в украшениях, серебро — в электронике, платина — в дизельных катализаторах, а палладий — в бензиновых и гибридных двигателях.

Такое разделение помогает не сильно пересекаться им в ценовых тенденциях. Для большей диверсификации следует взять все четыре металла: один может упасть в кризис, другой поднимется на спросе из Китая, третий — на «зелёной» повестке и так далее.

Как купить драгметаллы

Как и все торговые активы, золото и серебро изначально торгуются в долларах, но российский инвестор может приобретать их напрямую за рубли.

Торговая комиссия для пары золото/рубль на бирже составляет менее 50 копеек при цене 5925 рублей за грамм. Это тысячные доли процента. Для пары серебро/рубль — 25 копеек за грамм (0,3%).

С платиной и палладием сложнее: торгуются фьючерсами, отражающими только динамику в долларах, но не учитывающими курс рубля. Для покупки понадобится также фьючерс на доллар/рубль.

Собираем блестящий портфель

В качестве примера рассмотрим инвестицию 500 тысяч во все четыре металла с одинаковым распределением. В реальности желательно увеличить долю золота из-за его стабильности, немного уменьшить долю платины и палладия, а еще меньше — для серебра из-за его подверженности колебаниям.

При базовой сделке «все по 25%» возможно приобрести 21 грамм золота, 1,7 килограмма серебра, по одной унции платины и палладия (около 28 грамм) по одному фьючерсу на каждую металл, а также два фьючерса на пару доллар/рубль.

Золото и серебро можно хранить в корзине неограниченное время. Контракты на фьючерсы истекают ежеквартально, а при просрочке необходимо приобретать новые. В данный момент актуальны контракты до конца декабря. PLT-12.23, PLD-12.23, Si-12.23.

Для покупки фьючерсов потребуется меньше средств, чем цена самих металлов и валюты. Гарантийное обеспечение на счете будет: 11,3 тысячи рублей для платины, 23,8 тысячи рублей для палладия и 31 тысячу рублей для долларов.

Из оставшихся 184 тысяч рублей целесообразно инвестировать в краткосрочные ОФЗ для получения компенсации премии, заложенной в фьючерсах. За последние пять лет такой портфель принес около 25% доходности в долларах, или 85% — в рублях.

Корзина драгметаллов из акций

Альтернативный вариант — приобрести металлы через акции компаний, занимающихся их добычей. В долгосрочной перспективе динамика таких акций очень похожа на динамику самих металлов. Например, НорникельВ отношении долларов этот объект демонстрирует схожесть с динамикой цен на палладий.

Не стоит беспокоиться о снижающихся котировках. Промышленные металлы по своей природе подвержены цикличности, и покупка их на низкой фазе цикла, когда цены находятся внизу, может быть выгодной. В данном случае золото и серебро выросли в цене, но палладий и платина подешевели.

Среди российских акций аналога платины найти сложно, Ближе к ней по характеристикам только Норникель. С другими металлами ситуация лучше. Полюс — ключевой производитель золота, Polymetal — серебра.

Акции Полюса и Polymetal подобны корзине золота и серебра, разделенных поровну. Помимо этого, акции периодически приносят доход в виде дивидендов, делая инвестирование более привлекательным, чем просто следование графику цен.

Инвестор, желающий сформировать портфель драгметаллов без использования фьючерсов, может распределить средства следующим образом: минимум половину суммы — в акциях «Полюса» и «Polymetal», оставшуюся часть — в «Норникеле».

За пять лет портфель из этих трёх активов, разделенных на равные доли, привлек почти 80% прибыли без учёта дивидендов. С учётом выплат доходность составила ещё около 35%, что в итоге дало более 115%.

Коротко

В эпоху международных противоречий люди часто ищут сохранность ценностей в драгоценных металлах.

В качестве защитного эквивалента денег помимо золота можно рассматривать полупромышленные серебро, платину и палладий.

Из этих материалов портфель можно составить, использовав валютные или депозитные средства. GLDRUB и SLVRUB) и фьючерсном рынках (PLT-, PLD-, Si-Можно получить прибыль от роста цен на криптовалюту, либо став владельцем акций компаний, занимающихся ее добычей.

Четырех металлов поровну взяли за последние пять лет. Несмотря на падение цен на платиноиды, доход составил 25 процентов в долларах и 85 процентов в рублях.

Трехкомпонентный портфель из акций, ориентированных на движение цены драгоценных металлов. Норникель, Полюс и Polymetal — за те же 5 лет принес 80% и более 35% дивидендами.

БКС Мир инвестиций