Индекс МосБиржи приближается к рекордному уровню за год. Важно проанализировать, какие компании стимулируют рост рынка, а какие отстают.

Что происходит

В начале сентября МосБиржи начал коррекцию и достиг минимума 22 сентября. Затем наступил отскок, сейчас индекс близок к новому максимуму. Нефтяной сектор тянет вверх общий рынок. Остальные секторы либо следуют за рынком, либо отстают.

Кто тянет

В индексе МосБиржи сегодня представлено 45 акций; информацию о ВК исключили, поскольку бумаги пока не торгуются из-за конвертации расписок в акции.

С 22 сентября текущего года и по 17 октября из 44 компонентов индекса лучше всего показали себя 15, в том числе крупные компании, которые поддерживают рост рынка.

• ЛУКОЙЛ.Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +29%.
• НОВАТЭК.Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +22%.
• Роснефть.Покупать. Цель на год — 760 руб./ +33%.
• Сбербанк-ао.Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• Сбербанк-ап.Покупать. Цель на год — 340 руб./ +26%.

В совокупности доля этих компаний в составе индекса Мосбиржи приближается к 37%, являясь определяющим фактором роста рынка.

Кто отстает

Из оставшихся 29 компонентов 3 демонстрируют убыточность (акции НЛМК, QIWI и РУСАЛа), остальные отстают от рыночной динамики. К компаниям, наиболее приблизившимся к рыночным показателям, относятся:

• Полюс
• TCS Group
• Северсталь
• АЛРОСА
• OZON
• Интер РАО
• Татнефть-ап
• Магнит.

Что с этим делать

Сейчас два варианта развития событий, о которых шла речь подробно ранее. материале.

В первом сценарии рынок достигнет нового наивысшего показателя за год. Подъём продолжится. За этим выступают слабая валюта и высокие цены на сырье.

Инвесторам следует обратить внимание на уже известных лидеров рынка, поскольку те продолжат его движение под влиянием факторов, которые будут актуальны и в дальнейшем.

В течение года наблюдалось быстрое сокращение разрыва между отстающими и лидерами роста, а иногда даже перехват лидерства. Сейчас отстающие бумаги кажутся менее привлекательными, но их нельзя игнорировать. Мы выявили наиболее сильные активы на отскоке с начала года по отношению к рынку. Это потенциальные кандидаты для покупки в роли догоняющих — список акций с позитивным взглядом БКС:

• Татнефть-ао.Покупать. Цель на год — 880 руб./ +40%.
• Северсталь.Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +48%.
• ММК. Покупать. Цель на год — 79 руб./ +48%.
• ВТБ.Покупать. Цель на год — 0,039 руб./ +49%.
• Транснефть-ап.Покупать. Цель на год — 190000 руб./ +30%.

Храните эти документы под рукой, если подорожание на рынке сохранится, и привлекательные инвестиционные предложения станут недостаточны.

На рынке не удастся достичь нового пика, и произойдет корректировка вниз. Такой сценарий возможен при следующем повышении процентной ставки и усилении курса российской валюты.

Инвесторы в подобной ситуации могут рассмотреть операции с продажей в долг (шорт). Эту стратегию осуществить можно через фьючерсные контракты на индекс МосБиржи, действующий на данный момент. MIX-12.23.Обратите также внимание на отдельные бумаги, у которых нет фундаментальных причин для роста. Список и описание таких акций-аутсайдеров доступны… портфеле БКС.