Акции вернулись к показателям начала сентября. Доллар и нефть также достигли значений сентябрьских открытий. Дальнейшее развитие событий остаётся неопределённым. Приведем примеры позиций трейдеров срочного рынка.

Где это смотреть

За основу возьмем данные Московской биржиСледя интересные движения в деривативах на индексы, валюты, сырье и фьючерсы на акции, можно узнать, какие идеи популярны среди профессиональных трейдеров.

Наиболее ликвидные контракты, в частности фьючерсы, истекают до конца декабря. Следовательно, общая сумма позиций физических лиц представляет собой их общий прогноз на последующие два месяца.

Среди трейдеров встречаются и те, кто применяет фьючерсы для хеджирования или разработал более сложные стратегии, но предположим, что большинство покупает контракты, рассчитывая на рост цен, а продаёт – ожидая падения.

Индексы, валюты, сырье

Рассмотрим сначала общую картину основных бенчмарков: российский фондовый рынок в рублях и долларах, курс рубля к юаням и доллару, а также цены на газ, нефть и золото. Данные станут отправной точкой для последующего анализа.

Таблица показывает: физические лица преимущественно занимаются шортированием рынка акций в рублях, но одновременно делают ставки на укрепление российской валюты (преобладают сделки с шортом CNY и USD). В результате позиция по акциям в долларах (по РТС) нейтральная.

В сырье наблюдается позитив по газу и золоту. К нефти трейдеры относятся нейтрально. В целом, в течение года сырьевые цены не снизятся, а рынок будет корректироваться рублём.

Мнение об отдельных акциях

Обратим внимание на контракты с наибольшей активностью торгов по самым ликвидным российским акциям. Перечисленные списки могут незначительно отличаться, поскольку среди востребованных фьючерсов встречаются деривативы на неликвидные бумаги, а в обратном случае — нет.

Таблица содержит инструменты, привлекающие большинство инвесторов: лидера оборота на фондовом рынке. В основном сейчас трейдеры-физические лица в лонге держат эти бумаги, особенно активно ставят на рост Газпрома, ВТБ, Магнита, Яндекса и НЛМК.

Разное восприятие индекса и отдельных акций объясняется тем, что трейдеры стремятся снизить риски, покупая акции, тем самым делая ставку на их повышение в цене. Однако особое внимание уделяют недооцененным и проблемным бумагам.

Мнение БКС об этих акциях

• Газпром: Покупать. Цель на год — 240 руб. / +40%.
• Магнит: Покупать. Цель на год — 7400 руб. / +29%.
• Яндекс: Покупать. Цель на год — 4400 руб. / +74%.
• ВТБ: Покупать. Цель на год — 0,039 руб. / +49%.
• НЛМК: Держать. Цель на год — 260 руб. / +32%.

БКС Мир инвестиций