Вчера бумаги компании NVIDIA потеряли в цене 5%, при этом первоначально обвал достиг 10%. Это связано с. новостиВ Соединенных Штатах приняты новые правила по ограничению поставок технологий двойного назначения в Китай.

Что произошло

Министерство торговли США намеревается ограничить продажу Китаю некоторых микрочипов для технологий ИИ, в том числе NVIDIA A800 и H800. В ограничениях могут быть задействованы также чипы от Intel и AMD.

Новые экспортные ограничения строже, чем те, что ввел Соединенные Штаты год назад.

Обновлённые ограничения предназначены для контроля доступа к вычислительным мощностям и значительно замедлят разработку моделей следующего поколения китайскими компаниями. Такое ограничение особенно важно, так как эти модели могут быть использованы способами, представляющими угрозу США и их союзникам, в частности, в военных целях.

Комментарий БКС

Карты NVIDIA для обучения моделей искусственного интеллекта попадут под ограничения. Аналитики прогнозируют, что за три года доход компании от этих продуктов составит 11 миллиардов долларов в базовом сценарии. Если принять во внимание прогнозную выручку NVIDIA за следующие три года по консенсусу — 233 миллиарда долларов в сумме, то доходы от продаж в Китай составят всего 5% выручки компании.

Учитывая текущее положение дел в бизнесе NVIDIA, его прогнозные показатели и рыночные оценки, акции компании кажутся перспективными. В данный момент сохраняем их в портфелях, однако дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от динамики цен в ближайшие дни.

БКС Мир инвестиций