Считаем, что после коррекции цена акций Johnson & Johnson достигла справедливого уровня. Поэтому повышаем рекомендацию с «Продавать» до «Держать», при этом целевая цена на 12 месяцев остается на уровне $159. Ключевым фактором, который может препятствовать росту котировок в ближайшие годы, станет окончание патентов ряда ключевых препаратов.

Главное

Johnson & Johnson создала независимую компанию Kenvue, которая ранее отвечала за продажи продукции по уходу за здоровьем.

Компания опубликовала отчет за третий квартал 2023 года. Выручка составила 21,35 миллиарда долларов, что на 6,8% больше, чем годом ранее. Предполагалось, что выручка будет 21,03 миллиарда долларов. Учетная прибыль на акцию достигла 2,66 доллара, а ожидаемая величина составляла 2,52 доллара.

Руководство повысило ориентиры на 2023 год: прогноз выручки увеличен с 83,2-84 млрд долларов до 83,6-84 млрд долларов. По скорректированной EPS прогноз повышен с 10-10,1 до 10,07-10,13.

Компания теперь оценивается справедливо после корректировки акций.

Рекомендуем купить акцию, целевая цена — $159.

Описание компании

Johnson & Johnson — крупная американская компания, занимающаяся производством лекарств, медицинской техники и товаров народного потребления.

Производитель медтехники выпускает хирургическое оборудование, ортопедические приспособления и инструменты для больных диабетом. В мае 2023 года компания создала отдельный производитель товаров для потребителей — Kenvue (NYSE: KVUE).

Риски

Срок действия патентов на основные лекарства истекает.

• Реформа здравоохранения.

Увеличение конкуренции на ключевых рынках деятельности компании.

Банк России разрешает покупку ценных бумаг эмитентов недружественных стран только квалифицированным инвесторам. Узнать о получении статуса «квала» можно здесь. здесь.

БКС Мир инвестиций